Челябинские бизнесмены рассказали о самых выгодных стратегиях инвестирования

Из-за нестабильной ситуации в экономике создавать накопления все труднее. Многие пересматривают свои подходы к инвестированию, так как перед большинством стоит задача теперь не преумножить капитал, а сохранить его.

Инвестиции в недвижимость, акции, ПИФы и другие традиционные инструменты вложений средств, становятся менее доходными, а риски растут. Инвесторы стараются придерживаться консервативных стратегий – диверсифицируют вложения, используют только те инструменты, которые им хорошо знакомы. Впрочем, большая часть предпринимателей в период неустойчивой экономики вкладываются в свое предприятие. При этом у каждого есть своя стратегия инвестирования.

В недвижимость инвестируют меньше

Декабрьский ажиотаж на жилье сошел на нет. Инвесторы не решаются вкладывать деньги в недвижимость: по данным компании S.A. Ricci, объем инвестиций за пять месяцев 2015 г. снизился на 67% относительно аналогичного периода прошлого года. Задержка ввода в эксплуатацию домов и увеличение цен на строительные материалы более чем на 50%, приводит к тому, что потенциальные инвесторы отказываются от вложений в недвижимость.

«Чаще всего инвесторы покупают объекты с целью перепродажи или сдачи в аренду. Если говорить о таком виде инвестирования, то сейчас люди стали с опаской относиться к покупке квартир в новых домах из-за возросших рисков, связанных с задержкой в эксплуатацию», - отмечает директор АН «Служба недвижимости» Денис Стукалов.

При этом по данным Челябинскстата, цены на первичное жилье за 1 квартал 2015 г. упали на 0,2% к соответствующему периоду. Вместе с тем, министр строительства региона Виктор Тупикин отмечает, что из-за роста цен на стройматериалы на 10-15%, стоимость новостроек в ближайшее время тоже вырастет.

С коммерческой недвижимостью ситуация похожа – отток инвестиций продолжается. С начала года многие офисные и торговые помещения остались пустыми, бизнес не хочет вкладываться в низколиквидные объекты.

«По продаже и аренде коммерческой недвижимости предложений много, – констатирует Денис Стукалов. – И инвесторы готовы покупать, но с дисконтом в 30-50%. А собственники помещений не готовы идти на такие уступки. Тем не менее, помещения на ключевых перекрестках города все заняты, там везде есть арендаторы. Но таких объектов немного».

«Ликвидные объекты разбирают как горячие пирожки», – подтверждает управляющий коммерческой недвижимостью Илья Коноплев. Эксперт добавляет, что на рынке стало больше консервативных компаний-операторов, которые стали более щепетильны к выбору помещений.

«Все зависит от того, сколько яиц в корзине у инвестора. Если размещаемая доля от общего пула инвестиций ничтожна, меньше, чем 5%, то эти 5% можно легко вкладывать и в новые объекты», - говорит эксперт. 

В тоже время, если рассматривать инвестиции в недвижимость в долгосрочной перспективе, то, по словам директора ООО «ПРОМИНДУСТРИЯ» Максима Климентьева, мантра риелторов о том, что недвижимость дешеветь не может, не соответствует действительности:

«Недвижимость может дешеветь годами и десятилетиями – как в Японии, где она дешевеет уже 25 лет. А уж в долларах недвижимость в Челябинске в местах массовой застройки как дешевела последние два года, так и будет дешеветь. Если инвестировать с целью сдачи в аренду, то арендные платежи не покроют инфляцию – 10-12% годовых максимум принесет доход от аренды, с учетом налогов и издержек. Поэтому банковский вклад в некрупном банке до 1 млн 400 руб. лучше необдуманной покупки недвижимости».

Депозиты по-прежнему выгоднее

В России по-прежнему сохраняются уникальные условия для физических лиц в банках, считает Максим Климентьев. Тем более что система страхования вкладов пока не подводила – всем вкладчикам банков, лишившихся лицензий деньги были возвращены. И хотя скоро Фонд страхования вкладов скоро может опустеть, СМИ сообщают, что АСВ планирует обратиться к Центробанку за кредитом.

«В идеале можно разместить вклад в банке на год со ставкой выше уровня инфляции. Сейчас такие предложения есть. По информации Минфина и ЦБ инфляция в 2015 г. будет в пределах 15%», - утверждает Максим Климентьев.

Сейчас максимальная ставка по вкладам на срок до 1 года – 15%. По данным Центробанка, средняя максимальная ставка ТОП-10 банков по рублевым депозитам физлиц в мае снизилась до 11,66%. Вместе с тем, после снижения ключевой ставки в июне до 11,5%, процент доходности депозитов еще снизится.

В конце прошлого года был зафиксирован повальный спрос инвесторов сначала на приобретение валюты по более выгодному курсу на Московской бирже, а далее на ее продажу, отмечает директор филиала «Брокерский дом «Открытие»» Дмитрий Панихин. До сих пор в валютной секции Московской биржи продолжается приток частных инвесторов. Доллар по-прежнему остается самой надежной валютой. Над евро сегодня довлеет проблема греческих долгов, поэтому валюта слабеет, но для инвесторов это возможность вложиться – в ближайшие 2-3 года аналитики предсказывают ее укрепление.  

Инвестиции в драгоценные металлы в мае показали наибольшую доходность – долларовая цена золота с начала месяца выросла на 0,89%, в рублях оно подорожало на 2,04%. Серебро подорожало еще больше – на 4,05% в долларах и на 5,24% в рублях. Однако инвестиции в драгоценные металлы – не самый популярный способ вложения средств. Обезличенные металлические счета, которые открывают, когда человек хочет вложиться в металл, не застрахованы. Плюс нет никаких гарантий получения прибыли – цена на металл может как расти, так и падать, а предугадать рост и падение сложно. Тем не менее, последние несколько лет доходность ОМС в золоте росла, и пока аналитики прогнозируют дальнейший рост.

С ПИФами ситуация иная. Как сообщает портал Банки.ру, отток средств из ПИФов продолжается 18 месяцев подряд, а сумма непрерывного оттока также впервые превысила 20 млрд рублей. Обычно, приток средств в индустрию ПИФов наблюдается тогда, когда фондовый рынок показывает сильный и устойчивый рост. И напротив, стагнация, как и снижение фондового рынка, провоцируют отток пайщиков, объясняет директор филиала «Брокер Открытие» Дмитрий Панихин. Основной объект внимания для инвесторов, по его мнению, это вложения в иностранные ценные бумаги – так диверсифицируется инвестирование и снижаются валютные риски.

«Российские ПИФы имеют много ограничений по способам и условиям инвестирования, и не имеют возможности быстро реагировать на события, менять стратегию инвестирования в зависимости от ситуации на рынке. Поэтому результаты доходности данного инструмента отстают от рынка», - отмечает директор «Милком-инвест» Игорь Кравченко.

Еще два инструмента с фиксированной или хорошо прогнозируемой доходностью - это облигации и структурные продукты с защитой капитала (когда средства клиента вкладываются в пропорцию консервативных и агрессивных инструментов, например, на депозит и в акции, с заранее заданными условиями для получения доходности и «несгораемой» суммой изначальных инвестиций).

«Не стоит пренебрегать фундаментально недооцененными акциями российских компаний – прежде всего это акции компаний металлургического сектора и банков», - советует директор филиала «БКС Премьер» Илья Рощупкин.

Новые возможности инвестора

С 1 января у россиян появилась возможность открывать индивидуальные инвестиционные счета (ИИС) через брокерские компании. Нововведение интересно в первую очередь тем, что государство, стимулируя инвестиционную активность населения, предлагает налоговые льготы двух типов — ежегодный вычет 13% по НДФЛ на сумму взносов или необлагаемый НДФЛ доход от операций. Индивидуальные инвестиционные счета открываются на период не менее 3 лет с возможностью пополнения до 400 тыс. руб. ежегодно. Таким образом, вкладчик может получать ежегодный возврат по НДФЛ до 52 тыс. руб. плюс доходы от операций, либо иметь необлагаемый доход по истечении трех лет.

«Инвестор, вкладывая средства с использованием ИИС даже в российские надежные облигации, доходность по которым держится на уровне или ниже ставок банковского депозита, приобретает возможность получить совокупную доходность на порядок больше той, что может принести банковский вклад сам по себе», - говорит Дмитрий Панихин.

Вместе с тем, аналитики рекомендуют лучше диверсифицировать риски, используя разные стратегии инвестирования. В то же время, бизнесмены предпочитает вкладываться в развитие собственных проектов.

Вложиться в развитие

В условиях кризиса стратегия инвестирования в собственное производство у предпринимателей кардинально не меняется. Но предпочтения отдаются коротким инвестициям, потому что долгосрочные вложения слишком рискованные, отмечает генеральный директор «ЧМЗ» Петр Вагин.

«Всегда инвестируют на взлете. При падении рынка, при стагнации в производство почти никогда не вкладывают крупные средства», - объясняет промышленник.

Он считает, что быстрее всего окупаются вложения в оборудование и сырье. Но отказываться от инвестирования в персонал и налаживание системы управления производством тоже нельзя – профессионализм и четкая работа предприятия напрямую влияют на себестоимость продукции.

Читайте также: как Петр Вагин инвестирует в производство

Снижение себестоимости – это основная цель инвестиций для предприятия в кризис, продолжает его мысль генеральный директор «ДСТ-Урал» Евгений Горелый. Бизнесмен рассказал «ДК», что из-за падения спроса на продукцию пришлось приостановить инвестпроект – введение в эксплуатацию роботизированного цеха: «Конъюнктура рынка не позволяет развиваться». В то же время, предприятие рассчитывает занять освободившуюся долю рынка (за счет «ЧТЗ-Уралтрак»). Поэтому проекты по расширению производства на заводе временно заморожены.

Более крупные компании выбирают другую стратегию инвестирования. Так, ЧТПЗ, чтобы обеспечить себя собственными комплектующими, тем самым снизив себестоимость продукции, вместе с РОСНАНО запускает предприятие по выпуску соединительных деталей трубопроводов с использованием наноструктурированных материалов.

«Запуск проекта предоставит группе ЧТПЗ возможность расширить продуктовую линейку, создаст синергетический эффект внутри компании за счет обеспечения собственными комплектующими производства монтажных узлов трубопроводов на заводе СОТ в Челябинске и загрузки мощностей по нанесению антикоррозионного покрытия», – пояснил ранее генеральный директор ГК "Римера" (входит в группу ЧТПЗ)  Виталий Садыков.

Владелец одного из крупнейших молочных холдингов страны Дмитрий Еремин, наоборот, расширяет производство, чтобы занять свободные ниши и потеснить конкурентов в уже занятых. Так, ориентировочно в конце июня в Новоуральске будет открыт завод по производству молодых сыров, а около двух лет назад в холдинге наладили выпуск питьевых йогуртов и заквасок.

Похожие стратегии инвестирования выбрали и другие крупные агрохолдинги области. Например, собственник «Здоровой фермы» Олег Колесников в ближайшие три года построит два объекта – птицефабрику и свинокомплекс. А холдинг «Ариант» Александра Аристова и Юрия Антипова построит два агрокомплекса с мясоперерабатывающими заводами в Свердловской и Кемеровской областях. Впрочем, во всех этих стратегиях есть одна общая черта – бизнесмены вкладываются в будущее своего предприятия, считая, что в условиях кризиса лучше всего работают вложения в развитие собственного дела. Это помогает не только удержаться на рынке, но и занять освободившиеся ниши.