Инвестирование: как не зависеть от прогнозов

Как не зависеть от внешних факторов и успешно управлять своими активами?

Ответы на эти вопросы получили участники бизнес-завтрака, организованного «Деловым кварталом» и компанией «БКС Мир инвестиций»*. Эксперты поделились полезными рекомендациями по учету актуальных экономических тенденций и рассказали, куда направить средства при падающей ключевой ставке и снижении доходности некоторых банковских продуктов. Также участники деловой встречи узнали, как в условиях неопределенности сформировать подходящий инвестиционный портфель и минимизировать риски.

Филипп Сапожников, директор челябинского филиала «БКС Мир инвестиций»

Гостей мероприятия приветствовал Филипп Сапожников, директор челябинского филиала «БКС Мир инвестиций». Он отметил, что у многих россиян сложилось неоднозначное мнение об инвестиционных продуктах. Люди воспринимают их как нечто сложное, ведь в истории было множество случаев, когда пользователи получали убытки. Финансист подчеркнул, что поток информации из социальных сетей также влияет на формирование мнений. Зачастую инвесторы начинают считать себя экспертами, принимая самостоятельные решения без должного анализа.

Самым важным в инвестировании является диверсификация. Мы всегда обсуждаем с клиентами все доступные инструменты: вложения в недвижимость, валюту, облигации и акции, драгоценные металлы. Всегда предостерегаем их от того, чтобы вкладывать максимальные суммы в один инструмент, — отметил Филипп Сапожников.

Эксперт привел примеры успешных инвестиций. В моменты, когда ставки по вкладам достигали 20%, можно было вложиться в облигации с доходностью 30% годовых, что обеспечивало большую надежность. Банкир также подчеркнул важность долгосрочного подхода к инвестициям.

Если мы возьмем горизонт инвестирования в 10 лет, то средняя ключевая ставка за это время составит 10-11%. Это говорит о том, что краткосрочные вложения могут не оправдать ожиданий, — объяснил Филипп Сапожников.

Заведующая кафедрой менеджмента ЮУрГУ, кандидат экономических наук Татьяна Максимова

Для грамотного инвестирования необходимо быть в курсе процессов, которые происходят в экономике. Заведующая кафедрой менеджмента ЮУрГУ, кандидат экономических наук Татьяна Максимова поделилась мнением о текущей ситуации. По словам эксперта, в подавляющем большинстве отраслей наблюдается спад, в целом выручка компаний показывает снижение. Это подчеркивает необходимость внимательного анализа текущей ситуации на рынке.

Хотелось бы отметить, что реальная заработная плата в 2024 г. выросла только на 12,7%. Какой вывод можно из всего этого сделать? Мы чувствуем замедление экономики, — резюмировала Татьяна Максимова.

Ирина Кравченко, директор Уральского филиала Финансового университета при правительстве РФ

Ирина Кравченко, директор Уральского филиала Финансового университета при правительстве РФ советовала внимательно следить за инструментами инвестирования, которые предлагает государство. Она также отметила умеренную волатильность рубля. Это положительно сказывается на стабилизации курса национальной валюты. Кроме того, играют роль систематическое снижение ключевой ставки за короткий период времени и расширение использования национальных валют в международной торговле. Например, юань начинает активно занимать свое место на рынке, и международная торговля на это реагирует.

Одним из новых инструментов, который внедрен в 2025 г., являются цифровые валюты. Хотя эта идея не нова на мировом рынке — первые цифровые национальные валюты появились еще в Китае, Россия также двигается в этом направлении. Эксперименты с цифровым рублем уже признаны успешными, и с 1 января 2026 г. он станет частью нашей повседневной жизни. То есть, помимо привычных бумажных и безналичных денег, у нас появятся электронные кошельки и цифровые деньги для расчетов, — рассказала Ирина Кравченко.

Центральный банк Российской Федерации установил ключевую ставку на уровне 16,5%. Это влияет на депозиты: их ставки падают. Банки понимают, что регулятор намечает тенденцию к снижению «ключа», который в 2026 г. может составить 12-13%. Говоря о ключевых трендах на валютном рынке в 2025 г., эксперты отметили необходимость следить за влиянием на курс политических факторов.

Григорий Богданов, старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» 

Тему грамотного инвестирования продолжил старший персональный брокер «БКС Мир инвестиций» Григорий Богданов. Он акцентировал внимание на том, что эффективно управлять рисками и достигать поставленных финансовых целей позволяет диверсификация. Именно в этом заключается основная задача любого инвестиционного портфеля. Диверсификация позволяет минимизировать риски, возникающие из-за колебаний на рынке, изменений в стоимости активов и различных экономических вызовов.

Поскольку многие из биржевых инструментов номинированы в рублях, возникает дополнительный риск — возможности девальвации. На данный момент наблюдается рекордное укрепление рубля. Этот процесс продолжается уже более года, что не характерно для российской валюты, так как обычно сильный рубль сохраняется лишь на протяжении одного-двух кварталов.

Не стоит забывать и о валютных облигациях. Эти инструменты привязаны к динамике официального курса доллара, евро и юаня. Крупные компании используют их для привлечения финансирования в валюте, что позволяет минимизировать риски. Как правило, в таком формате размещаются компании максимального рейтинга, у которых есть возможность эффективно привлекать кредитование в валюте, не создавая для себя дополнительных рисков. Такой подход позволяет получать инвесторам выплаты на ежемесячной либо ежеквартальной основе.

Если говорить о других направлениях инвестирования, то использование высокой ключевой ставки приводит нас к фондам ликвидности.

Механика работы фондов ликвидности проста: к примеру, при овернайте деньги перемещаются на один день, что позволяет избежать традиционных рыночных колебаний, характерных для акций или облигаций. Каждый рабочий день ваш вклад автоматически продлевается, и, пока ставка остается высокой, такие инструменты показывают рост, — отметил эксперт.

Обычно такие операции проходят через фонды, которые автоматизируют процесс покупки и продажи активов, что снижает нагрузку на инвестора и способствует оптимизации финансового результата. В 2025 г. появилась практика открытия срочных счетов с премией к ключевой ставке. Эта премия может составлять от 0,5 до одного процента на банковских счетах, а в рыночных облигациях — от 2% и выше.

Существуют облигации инвестиционного качества с фиксированным купоном с доходностью выше ключевой ставки. Хотя такие инструменты могут иметь некоторую волатильность, она остается достаточно низкой, что позволяет инвесторам чувствовать себя уверенно и комфортно. Плюс этих облигаций заключается в том, что они не только приносят доход, но и служат своего рода страховкой. В случае, если Центральный банк Российской Федерации решит повысить ключевую ставку до 20% или выше, такие инструменты могут защитить инвестиции от этого рискового сценария, — пояснил Григорий Богданов.

Если же придерживаться базового сценария (согласно ему ключевая ставка будет снижаться), то нужны инструменты, которые помогут воспользоваться этим обстоятельством. Классические облигации становятся здесь отличным помощником, так как они позволяют зафиксировать ставку на весь срок своего существования. Однако стоит помнить, что инструменты, приносящие доход в условиях снижения ставки, начинают действовать медленно и могут потребовать 2-3 года для полноценной реализации своего потенциала. При этом их стоимость будет расти по мере снижения ключевой ставки.

Далее эксперт рассказал о ситуации на рынке акций, который проходит через очередную коррекцию. Волатильность акций становится сегодня особенно заметной, но именно в такие моменты открываются уникальные возможности для инвестиций. Чем ниже котировки, тем выше потенциал роста.

Он также отметил, что российский рынок выделяется высокой дивидендной доходностью, что делает его привлекательным для инвесторов. При этом важно внимательно анализировать эмитентов и их дивидендную политику.

Также эксперт обратил внимание на золото. Этот актив в последние годы демонстрирует высокую волатильность и может стать дополнением к инвестиционному портфелю. В 2024 г. драгоценный металл показал 45% прироста, в этом году — порядка 30%. Золото имеет обратную корреляцию с акциями: когда фондовые рынки падают, этот актив, как правило, либо не теряет в цене, либо даже растет, что делает его ценным инструментом для хеджирования рисков.

В заключение своего выступления старший персональный брокер БКС рассказал о постепенном формировании инвестиционного портфеля. Начинать нужно с менее волатильных активов, переходя к более рискованным. Такой подход позволяет избежать резких колебаний и адаптироваться к изменениям на рынке. В зависимости от экономической ситуации инвестор сможет воспользоваться инструментом, который лучше всего отвечает текущим задачам, будь то рост ставок или девальвация.

Не стоит забывать и о необходимости регулярной ребалансировки портфеля. Это нечастая задача, но она требует тщательного подхода. С правильной стратегией и вниманием к деталям можно эффективно управлять своим капиталом и достигать поставленных целей.

Как показывает практика, в инвестировании важно не полагаться на поверхностные мнения, а прислушиваться к профессионалам. В условиях неопределенности важно не только знать, куда направить средства, но и как минимизировать риски. Инвестирование — это не только возможность приумножить свои вложения, но и искусство управления капиталом в нестабильном мире.

*БКС Мир инвестиций используется ООО «Компания БКС» в качестве товарного знака.

ООО «Компания БКС». Лицензия № 154-04434-100000 от 10.01.2001 на осуществление брокерской деятельности. Лицензия № 154-12397-000100 от 23.07.2009 на осуществление депозитарной деятельности. Без ограничения сроков действия. Выданы ФСФР. С информацией об ООО «Компания БКС» и услугах, декларацией о рисках, информационными документами по финансовым инструментам и связанным с ними рисках, иной подлежащей раскрытию информацией (включая ссылку на страницу, на которой можно оставить обращение (жалобу)) рекомендуем ознакомиться по ссылке: bcs.ru/regulatory.

Данная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо сделки, упомянутые в ней, могут не соответствовать Вашему финансовому положению, цели (целям) инвестирования, допустимому риску, и (или) ожидаемой доходности. ООО «Компания БКС» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения сделок либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации.

Услуги брокера не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов, деньги, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177- ФЗ «О страховании вкладов в банках РФ».

Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки.

Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Инвестор несет расходы на оплату брокерских и депозитарных услуг, подачу поручений по телефону, иные расходы, подлежащие оплате клиентом. Полный список тарифов ООО «Компания БКС» приведен в приложении 11 к регламенту оказания услуг на рынке ценных бумаг. 

Реклама, ООО «Компания БКС», ИНН 5406121446, erid: 2W5zFG6HZZJ