100 крупнейших компаний региона: прежние лидеры, драйверы и «калифы на час»

В первой десятке рейтинга Топ-100 крупнейших компаний Челябинской области по размеру выручки за 2019 г., составленного «Деловым кварталом» на основе сводных данных СПАРК, произошли незначительные изменения. Экономика региона по-прежнему стоит фактически на трех китах. Магнитогорский металлургический комбинат завершил 2019 г. с выручкой 434,87 млрд руб., снизившись на 5% к показателю предыдущего года, но при этом оставаясь бесспорным лидером по размеру выручки: 55,56 млрд руб., что составляет 44% от прибыли предприятий из первой десятки рейтинга. ЧТПЗ занимает второе место рейтинга с выручкой 139,23 млрд руб., показав за год прирост на 10%. У ЧМК выручка, напротив, сократилась в 2019 г. на 9%, до 112,99 млрд руб., что однако не мешает ему уверенно удерживать третье место.

ПОЛНАЯ ВЕРСИЯ РЕЙТИНГА 100 КРУПНЕЙШИХ КОМПАНИЙ ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ ЗА 2019 ГОД

​«Главный тренд 2019 года, как и прежде, — доминирование в рейтинге металлургических компаний, — отмечает директор института экономики отраслей, бизнеса и администрирования Челябинского государственного университета, доктор экономических наук, профессор Виктор Бархатов. — Несмотря на затянувшийся кризис в отрасли, именно металлургические корпорации в первую очередь обеспечивают рост региональной экономики и создают значительное число рабочих мест, в том числе и в городах области. Пищевая промышленность существует, и это хорошо, но не получает должного развития. Другие лидеры рейтингов связаны с энергетикой и торговлей. И именно региональная специализация является одновременно и тонким местом — спад мирового спроса на металлы может приводить к серьезным проблемам во всей региональной экономике».

На четвертую строчку, потеснив ЧЭМК (55,61 млрд руб.) и «Торговый дом ММК» (41,88 мрдр руб.), поднялась компания «Новатэк-Челябинск» (59,22 млрд руб.). Улучшила позицию в рейтинге и торговая компания «Орбита», связанная с сетью алкомаркетов «Красное&Белое», выручка которой выросла в 2019 г. на 17% до 43,26 млрд руб. Замыкают десятку, как и годом ранее, «Мечел-Кокс» (27,58 млрд руб.) и «Группа Магнезит» (26,99 млрд руб.), а вот на восьмой позиции неожиданно оказалась УСМК, финансовая компания, которая занимается вложениями в ценные бумаги, выручка которой за 2019 г. выросла на рекордные 215502% до 30,32 млрд руб.

«Наиболее заметно продолжающееся лидерство компаний металлургической отрасли. С одной стороны, тем самым подчеркиваются выгоды региональной специализации: традиционно металлургия определяла общие тенденции экономического развития области. С другой — слишком узкая специализация ставит экономику области в зависимость от конъюнктуры мирового рынка металла. Причина — в слишком низком спросе отечественных (в первую очередь — машиностроительных) предприятий на продукцию металлургии. Это видно и по динамике выручки металлургических компаний: половина из них снизила объемы продаж. По сути отрасль топчется на месте. Причина — в неблагоприятной ситуации в экономике России. Да и мировой рынок не демонстрирует высокой положительной динамики», — комментирует доктор экономических наук, профессор кафедры экономики, финансов и управления Уральского филиала Финуниверситета Алексей Копчёнов.

Достаточно серьезную просадку выручки в 2019 г. среди промышленных предприятий показали Челябинский цинковый завод (-21%), «КОНАР» (-21%), Саткинский чугуноплавильный завод (-14%). Вместе с тем нарастили показатель выручки Автомобильный завод «Урал» (+ 25%, до 23,67 млрд руб.), «Мечел-Материалы» (+13%, до 11,20 млрд руб.), Челябинский кузнечно-прессовый завод (+23%, до 10,91 млрд руб.), Копейский машиностроительный завод (+23%, до 7,39 млрд руб.).

Как отмечает Алексей Копчёнов, единственное машиностроительное предприятие в десятке крупнейших обрабатывающих производств региона — АЗ «Урал». Однако связанный с заводом торговый дом демонстрирует убытки при росте объемов продаж, что, по его словам, не позволяет надеяться на благоприятные перспективы как автозавода, так и отрасли машиностроения региона в целом.

Отрасль сельского хозяйства, продолжает Алексей Копчёнов, если судить по крупнейшим предприятиям, так же, как и в прошлом году, не показывает заметной положительной динамики.

На 20%, до 13,80 млрд руб., в 2019 г. снизилась выручка «Агрофирмы АРИАНТ», нулевой прирост или незначительное снижение показали и «Хлебпром», «РАВИС — Птицефабрика Сосновская», «Уралбройлер», «Чебаркульская птица», «СИГМА Холдинг». Вместе с тем хорошую динамику демонстрируют ГК «РОСМОЛ» (+26%), Объединение «Союзпищепром» (+22%), «МКХП — СИТНО» (+19%) и «Ресурс» (+25%).

Отсутствие платежеспособного спроса, высокая конкуренция, сдерживание цен или объективная невозможность их существенного роста не позволяют надеяться на существенное наращивание объемов производства и выручки сельхозпереработчиков, отмечают эксперты.

«Точек роста», если судить по наиболее динамичным компаниям, в области нет. Более половины из них — финансовые рынки и торговля — к реальному сектору экономики имеют опосредованное отношение. Отдельные примеры, к сожалению, единичны и не определяют позитивных изменений в экономике области в целом», — заключает Алексей Копчёнов.

Достаточно сдержан в оценке перспектив региональной экономики и Сергей Гордеев, экономист, руководитель Научно-образовательного центра развития региональных социально-экономических систем Института экономики УрО РАН и ЧелГУ. «Принципиальный момент — объемные показатели в условиях околонулевой или отрицательной динамики (начиная с размера выручки) в нынешних рыночных реалиях не гарантируют защиты от убытков и сокращений, а в худшем случае — от банкротства. Сейчас существенно возрастает значимость эффективности производства, которая во многом определяется платежеспособным спросом на продукцию. Первая пятерка предприятий по показателю рентабельности: «Сенат», «Карабашмедь», «Уралкуз», «Магистраль», «Михеевский ГОК» — достаточно представительна для иллюстрации текущей ситуации в экономике региона и ближайших перспектив. Это торговля, предприятия «медного кластера», предприятие металлургии, ориентированное на внедрение новых технологий, и дорожное строительство со стабильным финансированием. А большинство исторически крупнейших предприятий из первой десятки рейтинга не являются ни лидерами по эффективности, ни лидерами роста в Челябинской области. Хотя они по-прежнему остаются системообразующими в экономике региона и во многом сохранят свои позиции», — говорит эксперт.

По мнению экономиста, в дальнейшем различия по основным показателям динамики вследствие структурных сдвигов, усиленных последствиями коронакризиса, будут только нарастать, и это затронет как предприятия, так и отдельные сферы экономики. «Уже настораживает низкая рентабельность крупнейших предприятий агропромышленного комплекса. Наиболее существенным будет снижение объемов прибыли и по ряду крупнейших предприятий, начиная с ММК», — говорит Сергей Гордеев.

«С одной стороны, пандемия уменьшает объемы мирового производства и доходы населения. Как следствие — возможен спад выручки по итогам года и в металлургии, и в торговле. С другой стороны, существенный рост курса иностранных валют делает экспорт более прибыльным, а мероприятия, направленные на поддержку и восстановление российской экономики, частично компенсируют выпавшие весной доходы», — считает Виктор Бархатов.

Это мнение разделяет и Алексей Копчёнов: «Если и возможен рост, то только в тех отраслях, которые либо получат существенную поддержку (на уровне федерального центра, разумеется, поскольку на поддержку области рассчитывать может разве что малый бизнес), либо в естественных монополиях: поставка электроэнергии, например, либо в дорожном строительстве (если средства не секвестируют) и в крайнем случае — в пищевой промышленности, и то за счет роста цен в первую очередь, а не за счет роста объемов производства. Это в отраслевом разрезе. Хотя не исключено, что отдельные предприятия смогут продемонстрировать чудеса выхода из кризиса».

В лидерах по динамике выручки предсказуемо оказались торговые компании, и достаточно неожиданно — компании из финансового сектора. Но если УСМК, который ворвался в первую десятку рейтинга при выручке, примерно равной чистой прибыли, по мнению Виктора Бархатова, вполне может оказаться «калифом на час», то компания «Эксперт-Лизинг» впервые появилась на сотой позиции в рейтинге крупнейших компаний еще по итогам 2017 г. и за два года продемонстрировала действительно впечатляющую динамику всех финансовых показателей.

«Обычно следует говорить об историях успеха, когда они имеют хотя бы трехлетнюю давность. В нашем случае не отпускает ощущение, что лидеры рейтинга «динамичных» компаний попали туда случайно или по воле обстоятельств, и в следующем рейтинге мы их же не увидим. Правильнее было бы смотреть, кто из региональных компаний сумел как минимум три года поддерживать рост выручки не менее 20% и при этом создавать новые рабочие места — так называемые «компании-газели», — говорит Виктор Бархатов.

«Финансовые рынки, в частности вложения в ценные бумаги, могут быть привлекательными для портфельных инвесторов, но надеяться на то, что они могут «вытянуть» реальный сектор экономики области, не стоит. В основном предприятия либо сохранили за собой место в рейтинге, поднявшись или опустившись на несколько позиций, либо снизили объемы продаж при наличии прибыли, либо потерпели убытки. Поэтому можно надеяться только на чудо: внутренних источников для развития области, подкрепленных долгосрочными изменениями в структуре регионального продукта, нет», — полагает Алексей Копчёнов.