Эксперты "ДК": "Вкладывайте деньги в то, что сможете контролировать"

Серебро могло принести 16%. Впрочем, все эти цифры далеки до результатов инвестирования в малогабаритные квартиры «Паркового». Здесь в отдельных случаях доходность достигала рекордных 60% за полгода.

Про 2013 г. можно говорить, что инвестиционных активов в строгом понимании уже нет (за исключением, пожалуй, банковских вкладов). Точнее так: инструменты, при помощи которых инвестор смог бы сохранить и при-умножить деньги, сильно не вникая при этом в суть процесса, уже не характерны для рынка. Модели инвестирования изменились и усложнились благодаря случившимся финансовым кризисам, считает инвестор Максим Климентьев.

Сегодня инвестирование — это род деятельности, который требует каких-никаких навыков и умений. «Инвестиции — это не хобби, которым можно заниматься по два часа после работы или по выходным. Это серьезный процесс управления финансовыми ресурсами», — соглашается с этим мнением директор «ПрофКапиталСервис» Сергей Колобов.

К примеру, один из самых известных высокодоходных инструментов — это акции или облигации (как корпоративные, так и государственные), а также производ-ные инструменты (опционы, фьючерсы и форварды). Сегодня через банки или других профучастников очень легко получить доступ к торговле на фондовых биржах, прямо из своей квартиры или офиса. Но все это требует серьезной подготовки. Даже пользоваться теми продуктами, которые позиционируются как «инвестиции для чайников», затруднительно без определенной квалификации, если, конечно, ваша цель — получить доход, а не просто по-играть на бирже.

Самый большой доход на рынке ценных бумаг приносят не инвестиции, рассказывают эксперты, а спекуляции — активная торговля, основанная на анализе и прогнозе движения цен и позволяющая зарабатывать на кратковременных колебаниях рыночных курсов.
Но такие операции требуют уже полного «погружения» в рынок и отнимают достаточно много времени. В итоге  — занимаются этим практически только профи.

«Очень хорошо в последние годы росло золото,  — вспоминает г-н Колобов, — и вложения в него были очень доходными». Но тут тоже есть небольшие сложности: как минимум, появляются дополнительные затраты, связанными с необходимостью хранения физического металла. Кроме того, операции с физическим драгметаллом (кроме монет) облагается НДС. От этого спасают обезличенные металлические счета (ОМС), которые можно открывать в четырех видах металлов: золото, серебро, платина и палладий. Но в этом случае инвестор уплачивает спред между ценой покупки и ценой продажи, который у каждого банка составляет, как правило, несколько процентов.

Тем не менее, оценивая объекты интереса частных инвесторов в регионе, редакция «ДК» обращала больше внимание на общедоступные системы инвестирования. Нас интересовали рабочие схемы, при помощи которых получали доход последние несколько лет большинство «непрофессионалов» на Южном Урале.

Дробить деньги

Самыми доступными и в то же время самыми надежными инструментами частных инвесторов до сих пор остаются банковские депозиты. Тем более, последние несколько лет ставки по вкладам планомерно росли. Банковские депозиты в рублях были выгоднее валютных: процентные ставки у первых традиционно выше, а рубль, если брать в среднем, за последние четыре года значительно укрепился.

Ставки по вкладам в Челябинске могут достигать в некоторых банках 12,5–12,75%. Вклады до 700 тыс. руб., как известно, застрахованы Агентством по страхованию вкладов (сейчас рассматриваются варианты повышения этой суммы до 1 и даже 1,5 млн руб.). Если же сумма вклада превышает это значение, то эксперты советуют дробить его на несколько частей и вкладывать в разные финансовые учреждения.

Также эксперты рекомендуют обращать внимание на порядок выплаты процентов (капитализацию) при выборе вклада. Выгоднее вклады, в которых проценты начисляются ежемесячно. Тогда, к примеру, если ваш банк обанкротится спустя шесть месяцев после того, как в нем был открыт вклад, то АСВ выплатит не только сумму вклада, но и проценты. Если причисления процентов происходит в конце вклада, то в аналогичной ситуации вкладчик можете рассчитывать только на сумму вклада.

Один из самых выгодных вкладов в Челябинске сейчас — это «Счастливое число 13» от «Челиндбанка» с 13% годовых сроком на 4 года. Его нельзя пополнить, но зато при досрочном закрытии вклада проценты не теряются. Директор корпорации «Стратум» ОЛЕГ ПЕРМЯКОВ объясняет, как лучше работать с таким вкладом: «Если у  вас есть свободный миллион, но вы знаете, что через 3 месяца вам понадобится 300 тыс. руб. на отпуск, а через полгода — 400 тыс. на «первоначалку» при покупке недвижимости, то лучше открыть три вклада: сегодня один, завтра — второй, и еще один через два дня. Спустя три месяца вы закрываете первый вклад — не теряете проценты, еще через три — второй опять-таки с процентами, а третий вклад продолжает на вас работать».

«Парковый» вклад

Еще один популярный инструмент инвестирования — жилая недвижимость. Но риски тут гораздо серьезнее. «Покупая объект, необходимо точно рассчитать расходы на владение, содержание и управление, налоговые издержки, временной горизонт инвестирования, возможное изменение цены, ликвидности и пр.», — поясняет Максим Климентьев.

Несмотря на это, за последние три года недвижимость в регионе была очень выгодным вложением во многом благодаря одному строительному проекту — микрорайону «Парковый». Во-первых, знаменитые небольшие квартиры в этом микрорайоне стоили до 1 млн руб., что сразу делало их очень востребованными: 1 млн — это сумма, с которой можно не платить налог при продаже. Во-вторых, сознательная ценовая политика застройщика — «Гринфлайта», а именно квартальное повышение цен, привела к разогреву всего рынка. Как рассказывает Олег Пермяков, он приобрел одну из квартир в «Парковом» в конце 2010 г. по цене 31 тыс. руб. за метр. Спустя полтора года стоимость метра подскочила до 48 тыс. Доходность составила 54%.

Благодаря «Парковому» на рынке возник уникальный для региона механизм инвестирования. Суть его довольно проста. Инвестор бронировал квартиру в строящемся доме. После публикации проектной декларации оплачивал 25% взноса и через риелторов выставлял квартиру на продажу в тот момент, когда стройка доходила до четвертого этажа (практически гарантия того, что дом закончат). При начальной стоимости квартиры в 1,2 млн руб. ее можно было продать за 1,4 млн. Абсолютное удорожание составляло 200 тыс. руб. Казалось бы, не такая большая цифра, но ее можно было заработать, вложив всего 300–350 тыс. руб. (бронь, «первоначалка» и  комиссия риелторам). Доходность составляла 50–70% за полгода. Эта схема вызвала настоящий ажиотаж на рынке недорогих квартир, все они «разлетались» на первоначальной стадии.

Сейчас все эти квартиры проданы и эксперты уже осторожно относятся к вложениям в недвижимость. По предварительным подсчетам, в ближайшие три года в Челябинске построят не менее 5 млн кв. м жилья. «Возможно, все эти квартиры уже пойдут на насыщение и роста цен не будет. Я бы не стал в данный момент вкладывать в жилую недвижимость», — комментирует г-н Пермяков.
Традиционно востребованы на рынке в последние годы были и инструменты коллективных инвестиций — ПИФы. В зависимости от вида ПИФы могли инвестировать средства вкладчиков в ценные бумаги, в кредитование предприятий, в объекты недвижимости (закрытые ПИФы) и пр. Но, как уточняет г-н Колобов, в этом случае от самого инвестора ничего не зависело — ему полностью приходилось довериться квалификации и порядочности сотрудников управляющей компании. «А сегодня в России и с тем, и с другим все очень неоднозначно», — подчеркивает эксперт.

Статистика по открытым фондам говорит о том, что в 2012 г. средневзвешенная доходность по фондам облигаций не превышала 7,5%. Фонды акций и вовсе показали отрицательный результат — ~ -5,3% в среднем за год. В то же время отдельные высокорисковые фонды акций показывали уровень доходности и в 12%, и даже в 15% годовых, что примерно сопоставимо с банковскими вкладами.
Лучше вкладываться в то, что вы можете контролировать сами, утверждают эксперты, тогда риски потерь будут гораздо ниже. Лучше вкладывайте в себя. В свое образование, приобретение новых компетенций, а еще лучше — в свой бизнес», — рассуждает г-н Колобов. Он приводит один из принципов Джона Рокфеллера, который гласит: «Если у тебя мало денег — надо делать бизнес. Если денег нет совсем — надо делать бизнес срочно, прямо сейчас».
Дмитрий Горшенин