Отток капитала: какие направления выбирали россияне

Цифры разнятся, и установить точную сумму, к сожалению, не представляется возможным, так как отток капитала происходит по нескольким направлениям: это и операции компаний со своими активами, и переводы простых граждан, резидентов и нерезидентов.

Основными направлениями перемещения капитала из России стали соседние государства, считающиеся дружественными: Объединённые Арабские Эмираты, Грузия, Армения, Турция и Казахстан. Но несмотря на хорошие отношения между правительствами и отсутствие ограничений со стороны регуляторов, россияне сталкивались с трудностями в открытии счетов и управлении своими депозитами даже в некоторых дружественных странах. Более того, далеко не каждая страна может похвастаться стабильной финансовой системой и прогрессивным финтехом. Например, официальная годовая инфляция в Турции в 2022 году составила 65%, а практически любое изменение данных в банке или подключение сторонних опций чаще всего требует личного присутствия в офисе соответствующего подразделения.

Турецкая Республика также стала знаменита настроением менеджеров, от которого зависят условия и возможность открытия счета в принципе. Основные требования, чаще всего предъявляемые сотрудниками организаций к желающим открыть счет: внесение крупного депозита наличными (от $2 до $10 тысяч) без возможности снятия средств на протяжении определенного времени, нотариально заверенные переводы документов и местные страховки.

В Грузии еще зимой 2022 года стала появляться информация о том, что крупнейший банк страны — Bank of Georgia — стал закрывать счета гражданам РФ без объяснения причин. Похожие сообщения поступали и о депозитах в третьем по величине банке Грузии — Liberty Bank.

Армянские финансовые организации, в свою очередь, усилили контроль за сделками с участием клиентов из России, предупреждая о возможности блокировки операций, если они будут расценены как рисковые.

Банки Казахстана на фоне других выглядят самыми дружественными, так как не ограничивают иностранцев в размере капитала и не производят спонтанных блокировок счетов. Одновременно с этим цифровизация финансовых и государственных сервисов в стране находится на одинаковом с Россией уровне. Однако и в Республике Казахстан был усилен комплаенс-контроль для клиентов-нерезидентов с целью не допустить обхода ограничений и совершения неправомерных операций.

Чем особенно привлекает Казахстан

Казахстан отличается не только своим сильным финтехом, но и активно растущим фондовым рынком. Количество частных инвесторов, участвующих в торгах на Казахстанской (KASE) и Астанинской (AIX) фондовых биржах, оценивается в несколько десятков тысяч человек, а общий объем сделок — в несколько сотен миллионов долларов. Казахстанские биржи по инфраструктуре и с технической точки зрения не уступают российским. KASE основана на решениях, которые применяла Московская фондовая биржа, а AIX является международной и использует платформу Nasdaq. Астанинская фондовая биржа была образована в рамках развития Международного финансового центра «Астана» (МФЦА) и с момента основания в 2017 году открыла инвесторам доступ к финансовым инструментам во всём мире.

Последние годы республика занимается устойчивым экономическим развитием, стараясь снизить зависимость национальной валюты от экспорта нефти и рубля. В 2023 году было денонсировано соглашение с Россией о мерах по обеспечению взаимной конвертируемости и стабилизации курсов, и уже сегодня можно отметить, что при падении рубля относительно доллара тенге практически не реагирует на такое снижение. Также в республике нет ограничений на ввоз иностранных валют.

Для доступа на казахстанские биржи сегодня проще всего открыть счет у казахстанского брокера. В отличие от банковского счета, брокерский счет возможно открыть дистанционно, так как для этого не нужно получать индивидуальный идентификационный номер (ИИН). Хотя, конечно, сам по себе ИИН необходим в Казахстане, чтобы открыть счет в банке и иметь доступ к любым цифровым услугам на территории республики.

Новые возможности

В марте 2023-го международное рейтинговое агентство S&P подтвердило суверенный кредитный рейтинг Казахстана, улучшив свой прогноз до «стабильного». В агентстве отдельно отметили ликвидные внешние активы страны, которые поддерживают ее фискальную устойчивость. Оценка от S&P в очередной раз показывает, что Казахстан — это страна с инвестиционным кредитным рейтингом и полной свободой движения капитала. Более того, по данным аналитиков Ernst&Young, опубликованным в 2022 году, Казахстан занял первое место по инвестиционной привлекательности среди всех государств Центральной Азии.

Республика находится в хороших отношениях со всеми своими соседями и стремится к продуктивному международному сотрудничеству. При совершенствовании своей финансовой системы правительство Казахстана перенимает опыт развитых стран и старается внедрять собственные инновации. Так, на базе МФЦА сейчас планируется открытие новой торговой площадки ITS (International trading system).

ITS — это многосторонняя торговая площадка, альтернатива традиционной фондовой бирже, она дополняет ее, используя новые технологии, по типу площадок в США и в Европе. От классического понимания фондовой биржи ITS отличает только то, что на ней невозможно будет произвести первичное размещение акций новой публичной компании (IPO), однако это не помешает торговать любыми бумагами, прошедшими IPO на других биржах. Одновременно с этим ITS предоставит широкий ряд преимуществ: от увеличенной торговой сессии (16 часов) до прямого доступа к множеству акций эмитентов из стран США, Европы и Китая. 16 часов торгов фактически охватывает всё время работы американских, европейских и азиатских бирж, что позволит инвесторам эффективнее управлять своими портфелями. Также торги на ITS обеспечат отличную диверсификацию по валютам, так как все ценные бумаги можно будет приобрести напрямую в валюте листинга.

Прямыми клиентами ITS станут банки и брокеры, прошедшие процесс аккредитации в МФЦА, и уже сами аккредитованные финансовые организации будут предоставлять доступ к торгам частным розничным инвесторам, в том числе и нерезидентам Казахстана, ставшим клиентами казахстанских брокеров.