Инвестиция или казино? Эксперты — о том, стоит ли покупать биткоины в 2021 году

Начав с рекордного обвала на фоне пандемии коронавируса, самая известная в мире криптовалюта — биткоин (BTC) — вошла в новый финансовый год с показателями роста в 1000%. Если в марте 2020 года за единицу давали 4,8 тыс. долларов, то утром во вторник, 9 февраля, курс превысил 48 тыс. долларов за 1 BTC. Это произошло после известия о том, что американская компания Tesla бизнесмена Илона Маска вложила 1,5 млрд долларов в криптовалюту, курс которой мгновенно взлетел на 13%. 

Таким образом, цифровые деньги снова — со времен первого своего резкого взлета в 2017 году — оказались на волне популярности. Интерес к ним сейчас даже превышает показатели трехлетней давности: запросов о покупке криптовалюты в Google в начале 2021 года на 35% больше, чем в конце 2017-го. Эксперты в сфере экономики и финансов рассказали CHEL.DK.RU, какое место биткоины занимают в современном мире, являются ли они угрозой традиционным инструментам, какие сложности и деликатные моменты поджидают человека, решившего вложиться в «крипту».

Руководитель центра развития региональных социально-экономических систем Института экономики УрО РАН Сергей Гордеев считает, что криптовалюта и спустя несколько лет после своего громкого дебюта остается нишевым инструментом, не отменяющим существующий порядок вещей.

Сергей Гордеев

экономист

Очередной взлет биткоина, конечно, стал в некотором роде сенсацией в финансовой сфере, но каких-то быстрых изменений конъюнктуры ждать не стоит. У денег достаточно много разных функций и задач, и криптовалюты решают лишь некоторые из них, это довольно специфичный механизм. Сейчас, в связи с некоторой турбулентностью, она оказалась более удобной в данный момент. Но есть у криптовалюты и недостатки: она значительно хуже контролируема и процесс регулирования экономики с ее помощью гораздо сложнее. Биткоин, как и любая новация в нашем мире, со временем укореняется как реальность, но при этом она вовсе не отменяет традиционные финансовые инструменты с их функциями. Это просто определенный этап развития сферы, дополняющий элемент, а не замещающий. Ведь по сути, что сделал Илон Маск? Он же не отменил прежнюю финансовую систему своим решением приобрести биткоины на 1,5 млрд долларов. Если смотреть, сколько всего денег вращается в мире, то речь идет о десятках триллионов — считанные миллиарды, хоть и привлекают внимание, но погоды не делают

Эксперт в области инвестиций и управления личным капиталом Игорь Файнман называет биткоин «классической финансовой пирамидой», а ажиотажный спрос на него объясняет махинациями спекулянтов. Также финансист напомнил, что BTC никак не институциирован на уровне государств, а, следовательно, ненадежен.

Игорь Файнман

Инвестиционный эксперт

Криптовалюта еще на заре своего существования попала в руки спекулянтов. В 2017 году, на волне хайпа биткоин «разогрели» до 16-18 тыс. долларов и начали продавать людям, после чего обвалили его до 4 тыс. Для меня биткоин – не средство платежа, это эфемерная валюта с волатильностью до 80%, в которую вкладываться попросту опасно до тех пор, пока она не получит какую-либо юрисдикцию. А этого, скорее всего не произойдет, поскольку государства будут создавать свои цифровые рубли/доллары. А биткоин так и останется «серым» платежным инструментом, используемым в сомнительных целях. У него же, по сути, нет иного реального практического применения. Как работают традиционные финансовые инструменты? Мы покупаем акцию компании, она на эти деньги что-то делает, получает прибыль и платит нам ее часть в виде дивидендов. А когда мы покупаем криптовалюту, мы не получаем ничего, кроме программного кода. Рост создается только за счет покупки другими участниками — получается замкнутая система с перераспределением средств, то есть классическая финансовая пирамида. Систему можно «разогревать» и «охлаждать», чем спекулянты и пользуются, продавая биткоины людям, которые ничего в инвестициях не понимают, а затем обваливают их курс в десятки раз, в результате чего люди теряют деньги, а процесс начинается заново. Мы можем с вами пойти, например, в казино, поставить на красное и вдвое больше заработать в моменте. Но казино и инвестиции — это разные вещи. Ни один серьезный финансовый эксперт не воспринимает биткоин, как серьезный инвестиционный инструмент. Любая инвестиция должна давать свободу денежных потоков, иметь под собой что-то реальное — производство, капиталы, технологии. А у биткоина ничего этого нет.

Проблему придания официального статуса криптовалютам поднимает и профессор ЧелГУ, кандидат экономических наук Анастасия Маланьина. Хотя она указывает и на преимущества этого инструмента в виде высокой защищенности от внешних посягательств.

Анастасия Маланьина

Профессор кафедры экономики костанайского филиала ЧелГУ

Специфика функционирования биткоина как платежного инструмента в том, что невозможно осуществлять ни внешний, ни внутренний контроль. Процесс эмиссии и обращения биткоина не подотчётен центральному банку государства, налоговая служба не может воздействовать на субъекты платежей. Никто не может отменять транзакцию либо принуждать к ней. Биткоин – это децентрализованная платежная система, внутри которой нет никаких контролирующих органов, все переводы монет полностью анонимные. Благодаря этому никто не сможет запретить пользователям совершать ту или иную транзакцию. При этом сама платежная система в настоящее время считается надежной и устойчивой к взлому благодаря криптографическим алгоритмам защиты. Стремление государства контролировать эмиссию и обращение биткоина наряду с национальными валютами вполне объяснимо. Под угрозой оказывается сама возможность центрального банка регулировать денежную массу в обращении. Кроме того, большинство регуляторов отмечают высокую волатильность и спекулятивность курса криптовалют. Как следствие, чрезвычайно высокие риски, прежде всего, для физических лиц. Причём эти риски никак не сможет компенсировать государство, в отличие, например, от гарантий возврата вкладов населения. Кроме того, анонимность транзакций открывает неограниченные возможности для нелегальных операций, связанных с отмыванием денег и финансированием террористических организаций.

Хотя биткоин и является самой известной криптовалютой с наиболее высоким курсом, в мире существует еще более 2 тыс. наименований «цифровых денег», общая капитализация которых в 2020 году превысила 350 млрд долларов. 85% этого объема приходятся на десять криптовалют: наиболее известные — Ethereum, Ripple, Litecoin, Stellar. Некоторые эксперты рекомендуют инвесторам обратить внимание именно на них, из-за значительно меньшей, по сравнению с биткоином, волатильности.