Негосударственные пенсионные фонды осваивают открытый рынок
эксперты Наталья Анфалова начальник отдела инвестирования отделения Пенсионного фонда РФ по Челябинской области Владимир Выдрин директор челябинского филиала НПФ «Уралвагонзаводский» Светлана Кошка
Один за другим негосударственные пенсионные фонды (НПФ) входят в систему обслуживания государственной пенсионной реформы, увеличивают число вкладчиков по дополнительному пенсионному обеспечению. Ряд корпоративных фондов намерен существенно расширить свое присутствие на открытом рынке. Перспективы огромны, но бурному росту препятствуют информационный вакуум, налоговые барьеры и, самое главное, отсутствие четкой государственной позиции относительно судьбы пенсионных накоплений.
Сколько негосударственных пенсионных фондов работает в Челябинской области?
Когда окупится работа НПФ на рынке обязательного пенсионного страхования?
Владимир Выдрин: «Я уверен, что дальнейшее развитие пенсионной системы будет зависеть от того, смогут предприятия создать дополнительное пенсионное обеспечение для своих работников или нет».
Несмотря на такую неопределенность, большинство негосударственных пенсионных фондов торопятся освоить новый сегмент. НПФ электроэнергетики, среди клиентов которого доминируют предприятия холдинга РАО «ЕЭС России», в 2007 г. намерен существенно расширить работу на открытом рынке Челябинской области. Фонд стал открытым еще в 2001 г., но только теперь он собирается активно «идти в народ». КИРИЛЛ САННИКОВ, директор уральского регионального филиала НПФ электроэнергетики: «Наша стратегия развития направлена на то, чтобы стать лидером рынка пенсионных услуг, преобразовать НПФ электроэнергетики в мощный фонд федерального масштаба. Поэтому основная задача привлечение новых клиентов, в том числе и из других отраслей экономики». Начать активную работу на открытом рынке в 2007 г. планирует и НПФ «Благосостояние», работающий с ОАО «Российские железные дороги». Стремление корпоративных фондов стать универсальными вполне объяснимо. По оценкам НПФ «Пенсион-Инвест», только 8-10% работающего населения страны охвачено системой негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). Цифры по управлению накопительной частью обязательного пенсионного страхования (ОПС) общеизвестны: по итогам 2006 г. лишь 6% накоплений перешли в частные руки управляющие компании или негосударственные пенсионные фонды.
НПФ расширяют свое присутствие на рынке
Тенденция выхода корпоративных пенсионных фондов на открытый рынок проявилась еще несколько лет назад. Один за другим фонды объявляли себя открытыми, однако массированно розницу предпочитали не атаковать. На Южном Урале наиболее активны в этом сегменте рынка фонды «Гефест» (начавший розничную деятельность еще в середине 90-х гг.) и «Пенсион-Инвест». «В отличие от «Газфонда» или НПФ «Лукойл-Гарант» мы не обладаем большим административным ресурсом, поэтому ориентируемся на открытый рынок», говорит СВЕТЛАНА КОШКАРОВА, исполнительный директор НПФ «Пенсион-Инвест».
По наблюдениям экспертов, корпоративные НПФ начинают интересоваться открытым рынком, когда охват «своих» сотрудников близится к насыщению. ГЕОРГИЙ ЧЕРНЕВ, начальник отдела развития и продвижения пенсионных продуктов южно-уральского филиала НПФ «Благосостояние»: «Мы привлекли в систему пенсионных программ более 73% сотрудников южно-уральской железной дороги. Это не предел, так как наша задача охватить 100%. Но мы также не хотим упускать возможности и на открытом рынке: уже во втором полугодии 2007 г. мы намерены активно выйти в этот сегмент, привлекая как физических, так и юридических лиц». ГЕННАДИЙ ПОПОВ, директор уральского филиала НПФ «Телеком-Союз» (уральский филиал фонда обслуживает Межрегиональную компанию связи «Уралсвязьинформ»), говорит, что филиал открыт для всех желающих участвовать в НПО, но на данном этапе активно работает только с предприятиями связи УрФО: «Сегодня 68% работников ОАО «Уралсвязьинформ» являются участниками фонда. Мы планируем дойти до каждого связиста, хотя это не так просто. Работа с другими категориями граждан еще впереди».
Долю рынка негосударственные пенсионные фонды расширяют и за счет новых видов деятельности. Если раньше НПФ могли участвовать лишь в системе НПО, то с 2004 г. они получили право на управление накопительной частью ОПС. И если в 2004 г. в области по этому направлению начали работать от силы один-два фонда, то в 2005-2006 гг. включились почти все присутствующие в регионе НПФ. Пока лишь «Телеком-Союз» занял выжидательную позицию. По словам экспертов, деятельность фондов по ОПС пока убыточна. Пенсионные деньги из Пенсионного фонда РФ приходят в НПФ с опозданием на год-полтора. ОЛЬГА ПАКИЛЕВА, директор челябинского филиала НПФ «Гефест»: «Сейчас мы тратим средства, а источник покрытия расходов отодвинут далеко вперед. Я думаю, минимум три года деятельность по ОПС для фонда будет убыточной». Впрочем, г-жа Пакилева и ряд других участников рынка не видят смысла выдерживать паузу. Кирилл Санников: «Укрепление позиций на рынке ОПС одно из наших приоритетных направлений. Каждый день рубль накопительной части, которая лежит в государственной управляющей компании, тает, потому что уровень доходности Внешэкономбанка в 2004-2006 гг. оказался ниже уровня инфляции (в 2006 г. 5,7% при инфляции 9%). НПФ дают более высокую доходность, которая идет на увеличение пенсионных накоплений граждан».
Фонды пророчат пенсионному рынку большое будущее
Эксперты не сомневаются в перспективности рынка НПФ, ссылаясь на опыт западных стран, в которых человек, приходя на новое место работы, сразу заключает договор с частным пенсионным фондом, отправляя в него до 10% зарплаты. Такая ситуация скоро станет характерной и для России, считают участники рынка.
Налогов с заработков работающих людей не хватает на содержание возрастающего количества пенсионеров. Ольга Пакилева: «Старение нации идет катастрофическими темпами. Еще 25 лет назад на каждого пенсионера приходилось 5 работающих. В 2008 году это соотношение, по прогнозам, составит 1:1. Выход у населения один грамотное, самостоятельное управление накопительной частью и формирование дополнительной негосударственной пенсии».
Эксперты прогнозируют масштабное развитие корпоративных и паритетных программ НПО. Фонды разрабатывают разнообразные пенсионные продукты, целевые программы для отдельных категорий работников. Филиал НПФ «Уралвагонзаводский» несколько лет работает по программе гашения задолженности ЧТЗ перед Государственным пенсионным фондом, которая образовалась в результате банкротства предприятия. ВЛАДИМИР ВЫДРИН, директор филиала НПФ «Уралвагонзаводский»: «Я уверен, что дальнейшее развитие пенсионной системы будет зависеть от того, смогут ли предприятия создать дополнительное пенсионное обеспечение для своих работников. Ситуация критическая. Государственная пенсия настолько мизерна, что люди не хотят уходить на пенсию. На «ЧТЗ-Уралтрак» 19% работающих составляют пенсионеры». «Пенсионная программа на предприятии это не благотворительность. Это мощный инструмент управления персоналом. И в условиях ужесточения кадровой конкуренции он будет приобретать все большее значение. Стимулировать сотрудников одной лишь зарплатой недостаточно», говорит Кирилл Санников. По наблюдениям Светланы Кошкаровой, основная доля предприятий, привлеченных в систему НПО, пока приходится на крупные корпорации; в то же время есть совсем или почти неохваченные отрасли: медицина, пищевые и сельскохозяйственные предприятия, малый бизнес. НПФ «Уралвагонзаводский» намерен расширить число участников фонда за счет дочерних предприятий ЧТЗ и оборонного комплекса. По словам Владимира Выдрина, сегодня только два из 34 предприятий области этого сектора экономики охвачены НПО.
Фонды видят хорошие перспективы для себя и на рынке обязательного пенсионного страхования. Интерес вкладчиков к переводу накопительной части в НПФ, по мнению экспертов, имеет целый ряд причин. «НПФ в отличие от управляющих компаний нацелены на индивидуальную работу с каждым человеком; они ведут персонифицированный учет. В любой момент вкладчик может узнать состояние своего именного счета», констатирует НАТАЛЬЯ АНФАЛОВА, начальник отдела инвестирования отделения Пенсионного фонда РФ по Челябинской области. Эксперты отмечают, что число людей, которые в 2006 г. перевели накопительную часть пенсии в НПФ, существенно превосходит количество тех, кто доверил накопления частным управляющим компаниям. Ольга Пакилева: «Если клиент переводит накопительную часть в УК, Пенсионный фонд РФ забирает часть денег от взносов работодателя, и тем самым уменьшает денежную базу, направляемую на инвестирование. НПФ направляет на инвестирование все деньги и снимает комиссию уже с дохода. Поэтому при равных значениях ставки доходности экономически выгоднее вариант работы с НПФ».
Эксперты также обращают внимание на то, что НПФ вправе выбирать одну или несколько управляющих компаний-партнеров, а также проводить их ротацию. Ряд НПФ инвестирует деньги через УК, дающие высокую доходность. Например, «Гефест» работает в связке с УК «МеталлИнвестТраст», доходность которой в 2006 г. составила 32% годовых. Другие фонды предпочитают не ориентироваться на высокие показатели. Светлана Кошкарова: «Где большие проценты, там и большие риски. Мы знаем, что ряд управляющих компаний, которые сегодня дают большие проценты, в прошлом имели и минусовую историю» (за 2006 г. «Пенсион-Инвест» начислил на пенсионные счета доход в размере 13,66% годовых). Еще один тренд на рынке НПФ расширение портфеля договоров с управляющими компаниями с целью диверсификации рисков: у НПФ электроэнергетики 8 управляющих компаний-партнеров, у НПФ «Благосостояние» больше 10.
Инертность и налоговые барьеры препятствуют росту рынка
Несмотря на огромные перспективы развития, бурного всплеска на рынке НПФ пока не наблюдается. Большое количество т. н. «молчунов», оставивших деньги в государственной управляющей компании следствие низкой информированности населения, считают эксперты. Георгий Чернев: «О негосударственных пенсионных фондах мало кто знает. Люди где-то когда-то что-то слышали о пенсионной реформе, раз в год они получают «письма счастья», но не понимают, что с ними делать. В стране отсутствует пенсионная культура». «Молодые люди в данном вопросе пассивны и инертны; пока они молоды, говорят: «До пенсии еще далеко», констатирует Наталья Анфалова. Владимир Выдрин отмечает, что подавляющее большинство людей не разбирается в механизме расчета государственной пенсии. Многие люди не знают, что ее базовая часть минимальна, и наивно полагают, что пенсии у них «по умолчанию» будут большие: «По закону, предприятие должно перечислять 14% из фонда оплаты труда в ПФ РФ на страховую и накопительную часть трудовой пенсии. А если не перечисляет? У нас ведь широко распространены «серые» зарплаты, я уж не говорю об огромных суммах задолженности предприятий области в Пенсионный фонд России». Эксперты считают, что непонимание сути происходящих перемен сложилось, в частности, из-за самоустранения государства от разъяснительной работы. Кирилл Санников: «Когда мы выступаем в трудовых коллективах, мы не столько рекламируем себя, сколько занимаемся информированием о сути реформы».
По опыту НПФ «Пенсион-Инвест», от начала работы фондов с предприятиями до заключения договора проходит от полугода до 2 лет. Эксперты считают существенной проблемой отсутствие стимулирующей системы налогообложения. «По закону предприятие имеет право израсходовать на НПО до 12% от фонда оплаты труда, включив эту сумму в себестоимость. Но тогда эта сумма облагается единым социальным налогом. И этот фактор сдерживает стремление многих предприятий участвовать в негосударственном пенсионном обеспечении», замечает Геннадий Попов. Другая проблема, по мнению Владимира Выдрина, заключается в том, что дополнительная пенсия, сформированная с участием предприятия, с 2005 г. отнесена в доход физических лиц, и с нее удерживается подоходный налог в размере 13%. Предприятие, таким образом, становится перед выбором: либо переложить эти выплаты на самого сотрудника, либо покрывать величину подоходного налога. «Подобными инициативами государство не способствует стимулированию работодателей и граждан к накоплению дополнительной пенсии», уверен г-н Выдрин.
Еще одна нерешенная проблема рынка, по мнению его участников, отсутствие у населения доверия к частным финансовым институтам. Масла в огонь подливают и метания правительства в вопросах пенсионной реформы. Светлана Кошкарова: «Не успела пенсионная реформа как следует начаться, а уже в 2005 г. из накопительной системы были исключены граждане старше 1966 г. р. Сегодня мы слышим разговоры о том, нужна ли вообще накопительная часть пенсии, и не лучше ли все отменить?» Спор между Минэкономразвития и Минсоцразвития, по мнению ряда экспертов, сказывается негативно на отношении граждан к пенсионной системе вообще. Впрочем, некоторые участники рынка полагают, что этот спор даже на руку НПФ, поскольку способствует большей информированности населения.
Судьбу пенсионного рынка в России эксперты видят в консолидации фондов. Ольга Пакилева: «Требования к НПФ ужесточаются. Если сегодня, чтобы работать по ОПС, достаточно иметь не менее 30 миллионов рублей совокупного вклада учредителей, то уже с 1 июля 2009 г. не менее 50 миллионов рублей. Процесс слияния с этой точки зрения закономерен». Кирилл Санников полагает, что укрупнение небольших фондов неизбежно: «Иначе невозможно будет конкурировать с западными НПФ, которые придут в Россию в недалеком будущем после вступления России в ВТО».
эксперты
Наталья Анфалова
начальник отдела инвестирования отделения Пенсионного фонда РФ по Челябинской области
Владимир Выдрин
директор челябинского филиала НПФ «Уралвагонзаводский»
Светлана Кошкарова
исполнительный директор НПФ «Пенсион-Инвест»
Ольга Пакилева
директор челябинского филиала НПФ «Гефест»
Геннадий Попов
директор уральского филиала НПФ «Телеком-Союз»
Кирилл Санников
директор уральского регионального филиала НПФ электроэнергетики
Георгий Чернев
начальник отдела развития и продвижения пенсионных продуктов южно-уральского филиала НПФ «Благосостояние»
Сколько негосударственных пенсионных фондов работает в Челябинской области?
Когда окупится работа НПФ на рынке обязательного пенсионного страхования?
мнение
НПФ нервирует неопределенность позиции государства
Геннадий Попов
директор Уральского филиала НПФ «Телеком-Союз»
Мы планируем заниматься обязательным пенсионным страхованием, но пока много неопределенностей в законодательстве. Последнее заявление главы Минсоцразвития вызывает много сомнений. Неясно, что будет с системой обязательного пенсионного страхования. Поэтому надо подождать. Если браться, то браться серьезно. Должна быть полная ясность, что эта система стабильна и не будет меняться. Только тогда мы сможем сказать: «Государство гарантирует сохранность системы, а мы гарантируем, что будем размещать эту часть с доходностью не ниже такого-то уровня». Представьте, я приду и скажу: «Давай вступай к нам, перечисляй свою накопительную часть», а завтра эту часть отменят. И что мы будем делать? Затраты огромные, ответственность колоссальная. Прежде чем браться за обязательное пенсионное страхование, нужно просчитать, во что все это обойдется будем ли мы получать соответствующие доходы, чтобы хотя бы окупить расходы.
Я знаю, что многие фонды, которые рассчитывали сразу получить доход от этого сегмента, сейчас от него отказываются. Начали, а вскоре закрыли и сказали участникам идите обратно в государственную управляющую компанию. Особенно это характерно для небольших фондов.
НПФ нервирует неопределенность позиции государства
Геннадий Попов
директор Уральского филиала НПФ «Телеком-Союз»
Мы планируем заниматься обязательным пенсионным страхованием, но пока много неопределенностей в законодательстве. Последнее заявление главы Минсоцразвития вызывает много сомнений. Неясно, что будет с системой обязательного пенсионного страхования. Поэтому надо подождать. Если браться, то браться серьезно. Должна быть полная ясность, что эта система стабильна и не будет меняться. Только тогда мы сможем сказать: «Государство гарантирует сохранность системы, а мы гарантируем, что будем размещать эту часть с доходностью не ниже такого-то уровня». Представьте, я приду и скажу: «Давай вступай к нам, перечисляй свою накопительную часть», а завтра эту часть отменят. И что мы будем делать? Затраты огромные, ответственность колоссальная. Прежде чем браться за обязательное пенсионное страхование, нужно просчитать, во что все это обойдется будем ли мы получать соответствующие доходы, чтобы хотя бы окупить расходы.
Я знаю, что многие фонды, которые рассчитывали сразу получить доход от этого сегмента, сейчас от него отказываются. Начали, а вскоре закрыли и сказали участникам идите обратно в государственную управляющую компанию. Особенно это характерно для небольших фондов.
Владимир Выдрин: «Я уверен, что дальнейшее развитие пенсионной системы будет зависеть от того, смогут предприятия создать дополнительное пенсионное обеспечение для своих работников или нет».
ПАРИТЕТНАЯ ПЕНСИОННАЯ ПРОГРАММА продукт НПФ, предусматривающий совместное участие работника и работодателя в формировании пенсионных накоплений.
статистика
НПФ пользуются у заявителей наибольшим доверием
Доля поданных в 2006 г. в России заявлений при смене управляющей пенсионными деньгами компании, %*
О переводе пенсионных накоплений из ПФР в НПФ 89,5
О замене одного НПФ на другой 0,3
О переводе в управляющие компании 7,2
О переводе денег из-под управления частной компании обратно во Внешэкономбанк 3
детали
На Южном Урале работает больше 10 НПФ
Сегодня в Челябинской области работает свыше 10 негосударственных пенсионных фондов. Среди них два местных: «Пенсион-Инвест» (Челябинск) и «Социальная защита старости» (Магнитогорск); и семь НПФ, зарегистрированных в других городах: «Благосостояние», «Гефест», НПФ Сберегательного банка, «Телеком-Союз», НПФ электроэнергетики (Москва), «Пенфосиб» (Кемеровская область), «Уралвагонозаводский» (Свердловская область). Также на территории Челябинской области работает ряд фондов без создания филиалов: «Газфонд», «Большой НПФ», НПФ «Райффайзен», «Лукойл-Гарант».
Источник: отделение Пенсионного фонда РФ по Челябинской области.
В последние несколько месяцев между двумя министерствами, имеющими отношение к «пенсионным» деньгам, разгорелась дискуссия. Камнем преткновения стал вопрос, что делать со средствами 94% обладателей накопительной части трудовой пенсии, оставивших по умолчанию свои деньги в государственной управляющей компании, демонстрирующей сегодня неудовлетворительную доходность. Глава Минздравсоцразвития МИХАИЛ ЗУРАБОВ предлагает сенсационное решение проблемы: накопительную часть с 2008 г. сделать добровольной, а деньги, аккумулированные во Внешэкономбанке, направить на погашение дефицита бюджета Пенсионного фонда России. Ведомство Германа Грефа выступает категорически против. В феврале 2007 г. Минэкономразвития официально заявило о внесении в правительство законопроекта, который предусматривает расширение инвестиционной линейки для Внешэкономбанка, а также допущение к управлению средствами «молчунов» частных управляющих компаний.
Несмотря на такую неопределенность, большинство негосударственных пенсионных фондов торопятся освоить новый сегмент. НПФ электроэнергетики, среди клиентов которого доминируют предприятия холдинга РАО «ЕЭС России», в 2007 г. намерен существенно расширить работу на открытом рынке Челябинской области. Фонд стал открытым еще в 2001 г., но только теперь он собирается активно «идти в народ». КИРИЛЛ САННИКОВ, директор уральского регионального филиала НПФ электроэнергетики: «Наша стратегия развития направлена на то, чтобы стать лидером рынка пенсионных услуг, преобразовать НПФ электроэнергетики в мощный фонд федерального масштаба. Поэтому основная задача привлечение новых клиентов, в том числе и из других отраслей экономики». Начать активную работу на открытом рынке в 2007 г. планирует и НПФ «Благосостояние», работающий с ОАО «Российские железные дороги». Стремление корпоративных фондов стать универсальными вполне объяснимо. По оценкам НПФ «Пенсион-Инвест», только 8-10% работающего населения страны охвачено системой негосударственного пенсионного обеспечения (НПО). Цифры по управлению накопительной частью обязательного пенсионного страхования (ОПС) общеизвестны: по итогам 2006 г. лишь 6% накоплений перешли в частные руки управляющие компании или негосударственные пенсионные фонды.
НПФ расширяют свое присутствие на рынке
Тенденция выхода корпоративных пенсионных фондов на открытый рынок проявилась еще несколько лет назад. Один за другим фонды объявляли себя открытыми, однако массированно розницу предпочитали не атаковать. На Южном Урале наиболее активны в этом сегменте рынка фонды «Гефест» (начавший розничную деятельность еще в середине 90-х гг.) и «Пенсион-Инвест». «В отличие от «Газфонда» или НПФ «Лукойл-Гарант» мы не обладаем большим административным ресурсом, поэтому ориентируемся на открытый рынок», говорит СВЕТЛАНА КОШКАРОВА, исполнительный директор НПФ «Пенсион-Инвест».
По наблюдениям экспертов, корпоративные НПФ начинают интересоваться открытым рынком, когда охват «своих» сотрудников близится к насыщению. ГЕОРГИЙ ЧЕРНЕВ, начальник отдела развития и продвижения пенсионных продуктов южно-уральского филиала НПФ «Благосостояние»: «Мы привлекли в систему пенсионных программ более 73% сотрудников южно-уральской железной дороги. Это не предел, так как наша задача охватить 100%. Но мы также не хотим упускать возможности и на открытом рынке: уже во втором полугодии 2007 г. мы намерены активно выйти в этот сегмент, привлекая как физических, так и юридических лиц». ГЕННАДИЙ ПОПОВ, директор уральского филиала НПФ «Телеком-Союз» (уральский филиал фонда обслуживает Межрегиональную компанию связи «Уралсвязьинформ»), говорит, что филиал открыт для всех желающих участвовать в НПО, но на данном этапе активно работает только с предприятиями связи УрФО: «Сегодня 68% работников ОАО «Уралсвязьинформ» являются участниками фонда. Мы планируем дойти до каждого связиста, хотя это не так просто. Работа с другими категориями граждан еще впереди».
Долю рынка негосударственные пенсионные фонды расширяют и за счет новых видов деятельности. Если раньше НПФ могли участвовать лишь в системе НПО, то с 2004 г. они получили право на управление накопительной частью ОПС. И если в 2004 г. в области по этому направлению начали работать от силы один-два фонда, то в 2005-2006 гг. включились почти все присутствующие в регионе НПФ. Пока лишь «Телеком-Союз» занял выжидательную позицию. По словам экспертов, деятельность фондов по ОПС пока убыточна. Пенсионные деньги из Пенсионного фонда РФ приходят в НПФ с опозданием на год-полтора. ОЛЬГА ПАКИЛЕВА, директор челябинского филиала НПФ «Гефест»: «Сейчас мы тратим средства, а источник покрытия расходов отодвинут далеко вперед. Я думаю, минимум три года деятельность по ОПС для фонда будет убыточной». Впрочем, г-жа Пакилева и ряд других участников рынка не видят смысла выдерживать паузу. Кирилл Санников: «Укрепление позиций на рынке ОПС одно из наших приоритетных направлений. Каждый день рубль накопительной части, которая лежит в государственной управляющей компании, тает, потому что уровень доходности Внешэкономбанка в 2004-2006 гг. оказался ниже уровня инфляции (в 2006 г. 5,7% при инфляции 9%). НПФ дают более высокую доходность, которая идет на увеличение пенсионных накоплений граждан».
Фонды пророчат пенсионному рынку большое будущее
Эксперты не сомневаются в перспективности рынка НПФ, ссылаясь на опыт западных стран, в которых человек, приходя на новое место работы, сразу заключает договор с частным пенсионным фондом, отправляя в него до 10% зарплаты. Такая ситуация скоро станет характерной и для России, считают участники рынка.
Налогов с заработков работающих людей не хватает на содержание возрастающего количества пенсионеров. Ольга Пакилева: «Старение нации идет катастрофическими темпами. Еще 25 лет назад на каждого пенсионера приходилось 5 работающих. В 2008 году это соотношение, по прогнозам, составит 1:1. Выход у населения один грамотное, самостоятельное управление накопительной частью и формирование дополнительной негосударственной пенсии».
Эксперты прогнозируют масштабное развитие корпоративных и паритетных программ НПО. Фонды разрабатывают разнообразные пенсионные продукты, целевые программы для отдельных категорий работников. Филиал НПФ «Уралвагонзаводский» несколько лет работает по программе гашения задолженности ЧТЗ перед Государственным пенсионным фондом, которая образовалась в результате банкротства предприятия. ВЛАДИМИР ВЫДРИН, директор филиала НПФ «Уралвагонзаводский»: «Я уверен, что дальнейшее развитие пенсионной системы будет зависеть от того, смогут ли предприятия создать дополнительное пенсионное обеспечение для своих работников. Ситуация критическая. Государственная пенсия настолько мизерна, что люди не хотят уходить на пенсию. На «ЧТЗ-Уралтрак» 19% работающих составляют пенсионеры». «Пенсионная программа на предприятии это не благотворительность. Это мощный инструмент управления персоналом. И в условиях ужесточения кадровой конкуренции он будет приобретать все большее значение. Стимулировать сотрудников одной лишь зарплатой недостаточно», говорит Кирилл Санников. По наблюдениям Светланы Кошкаровой, основная доля предприятий, привлеченных в систему НПО, пока приходится на крупные корпорации; в то же время есть совсем или почти неохваченные отрасли: медицина, пищевые и сельскохозяйственные предприятия, малый бизнес. НПФ «Уралвагонзаводский» намерен расширить число участников фонда за счет дочерних предприятий ЧТЗ и оборонного комплекса. По словам Владимира Выдрина, сегодня только два из 34 предприятий области этого сектора экономики охвачены НПО.
Фонды видят хорошие перспективы для себя и на рынке обязательного пенсионного страхования. Интерес вкладчиков к переводу накопительной части в НПФ, по мнению экспертов, имеет целый ряд причин. «НПФ в отличие от управляющих компаний нацелены на индивидуальную работу с каждым человеком; они ведут персонифицированный учет. В любой момент вкладчик может узнать состояние своего именного счета», констатирует НАТАЛЬЯ АНФАЛОВА, начальник отдела инвестирования отделения Пенсионного фонда РФ по Челябинской области. Эксперты отмечают, что число людей, которые в 2006 г. перевели накопительную часть пенсии в НПФ, существенно превосходит количество тех, кто доверил накопления частным управляющим компаниям. Ольга Пакилева: «Если клиент переводит накопительную часть в УК, Пенсионный фонд РФ забирает часть денег от взносов работодателя, и тем самым уменьшает денежную базу, направляемую на инвестирование. НПФ направляет на инвестирование все деньги и снимает комиссию уже с дохода. Поэтому при равных значениях ставки доходности экономически выгоднее вариант работы с НПФ».
Эксперты также обращают внимание на то, что НПФ вправе выбирать одну или несколько управляющих компаний-партнеров, а также проводить их ротацию. Ряд НПФ инвестирует деньги через УК, дающие высокую доходность. Например, «Гефест» работает в связке с УК «МеталлИнвестТраст», доходность которой в 2006 г. составила 32% годовых. Другие фонды предпочитают не ориентироваться на высокие показатели. Светлана Кошкарова: «Где большие проценты, там и большие риски. Мы знаем, что ряд управляющих компаний, которые сегодня дают большие проценты, в прошлом имели и минусовую историю» (за 2006 г. «Пенсион-Инвест» начислил на пенсионные счета доход в размере 13,66% годовых). Еще один тренд на рынке НПФ расширение портфеля договоров с управляющими компаниями с целью диверсификации рисков: у НПФ электроэнергетики 8 управляющих компаний-партнеров, у НПФ «Благосостояние» больше 10.
Инертность и налоговые барьеры препятствуют росту рынка
Несмотря на огромные перспективы развития, бурного всплеска на рынке НПФ пока не наблюдается. Большое количество т. н. «молчунов», оставивших деньги в государственной управляющей компании следствие низкой информированности населения, считают эксперты. Георгий Чернев: «О негосударственных пенсионных фондах мало кто знает. Люди где-то когда-то что-то слышали о пенсионной реформе, раз в год они получают «письма счастья», но не понимают, что с ними делать. В стране отсутствует пенсионная культура». «Молодые люди в данном вопросе пассивны и инертны; пока они молоды, говорят: «До пенсии еще далеко», констатирует Наталья Анфалова. Владимир Выдрин отмечает, что подавляющее большинство людей не разбирается в механизме расчета государственной пенсии. Многие люди не знают, что ее базовая часть минимальна, и наивно полагают, что пенсии у них «по умолчанию» будут большие: «По закону, предприятие должно перечислять 14% из фонда оплаты труда в ПФ РФ на страховую и накопительную часть трудовой пенсии. А если не перечисляет? У нас ведь широко распространены «серые» зарплаты, я уж не говорю об огромных суммах задолженности предприятий области в Пенсионный фонд России». Эксперты считают, что непонимание сути происходящих перемен сложилось, в частности, из-за самоустранения государства от разъяснительной работы. Кирилл Санников: «Когда мы выступаем в трудовых коллективах, мы не столько рекламируем себя, сколько занимаемся информированием о сути реформы».
По опыту НПФ «Пенсион-Инвест», от начала работы фондов с предприятиями до заключения договора проходит от полугода до 2 лет. Эксперты считают существенной проблемой отсутствие стимулирующей системы налогообложения. «По закону предприятие имеет право израсходовать на НПО до 12% от фонда оплаты труда, включив эту сумму в себестоимость. Но тогда эта сумма облагается единым социальным налогом. И этот фактор сдерживает стремление многих предприятий участвовать в негосударственном пенсионном обеспечении», замечает Геннадий Попов. Другая проблема, по мнению Владимира Выдрина, заключается в том, что дополнительная пенсия, сформированная с участием предприятия, с 2005 г. отнесена в доход физических лиц, и с нее удерживается подоходный налог в размере 13%. Предприятие, таким образом, становится перед выбором: либо переложить эти выплаты на самого сотрудника, либо покрывать величину подоходного налога. «Подобными инициативами государство не способствует стимулированию работодателей и граждан к накоплению дополнительной пенсии», уверен г-н Выдрин.
Еще одна нерешенная проблема рынка, по мнению его участников, отсутствие у населения доверия к частным финансовым институтам. Масла в огонь подливают и метания правительства в вопросах пенсионной реформы. Светлана Кошкарова: «Не успела пенсионная реформа как следует начаться, а уже в 2005 г. из накопительной системы были исключены граждане старше 1966 г. р. Сегодня мы слышим разговоры о том, нужна ли вообще накопительная часть пенсии, и не лучше ли все отменить?» Спор между Минэкономразвития и Минсоцразвития, по мнению ряда экспертов, сказывается негативно на отношении граждан к пенсионной системе вообще. Впрочем, некоторые участники рынка полагают, что этот спор даже на руку НПФ, поскольку способствует большей информированности населения.
Судьбу пенсионного рынка в России эксперты видят в консолидации фондов. Ольга Пакилева: «Требования к НПФ ужесточаются. Если сегодня, чтобы работать по ОПС, достаточно иметь не менее 30 миллионов рублей совокупного вклада учредителей, то уже с 1 июля 2009 г. не менее 50 миллионов рублей. Процесс слияния с этой точки зрения закономерен». Кирилл Санников полагает, что укрупнение небольших фондов неизбежно: «Иначе невозможно будет конкурировать с западными НПФ, которые придут в Россию в недалеком будущем после вступления России в ВТО».