Артем Арбит, Инвестиционный банк Синара: «Какие инструменты выбирают инвесторы»

Наша философия — это не продажа продукта, а совместное проектирование финансового будущего клиента. Первая встреча всегда диагностическая: мы задаем десятки вопросов, чтобы понять финансовые цели, опыт, структуру всех активов (даже в других банках), психологическую устойчивость к риску и горизонт планирования. Мы как врачи, — говорит директор премиального дополнительного офиса инвестбанка Синара в Челябинске Артем Арбит.

За два года работы в Челябинске банк успешно встроился в рынок финансовых услуг, завоевал доверие не только состоятельных частных инвесторов, но и корпоративных. Как изменились запросы премиальных клиентов, какие стратегии выходят на первый план — в интервью «Деловому кварталу».

Артем, к каким результатам инвестбанк Синара пришел за два года работы в Челябинске?

— За это время нам удалось выстроить отношения с частными инвесторами. Сегодня нас уже рекомендуют, и такое доверие, безусловно, вызывает у меня гордость за нашу команду. Сейчас мы продолжаем наращивать клиентскую базу, но ставку делаем уже на работу с юридическими лицами.

Почему именно юрлица?

— Мы всё еще находимся на гребне волны рынка относительно высоких ставок, когда корпоративные игроки не готовы рассматривать стратегические инвестиционные проекты. Они больше сфокусированы на эффективном размещении свободных денежных средств на брокерском счете на разные сроки (начиная от 1 дня) и под процент, привязанный к ставке RUSFAR*.

При этом мы понимаем, что это временная история, и, когда ЦБ снизит ключевую ставку до однозначных значений, будем готовы к оттоку этих средств, предлагая клиентам другие инструменты.

Снижение ключевой ставки уже началось. Как это изменило аппетиты ваших клиентов за последние полгода?

— Мы наблюдаем очень интересную трансформацию. Если полгода назад доминировал запрос на сиюминутную спекулятивную доходность, сравнимую с депозитами, то сейчас инвесторы стали глубже анализировать и подходить к процессу стратегически.

Клиенты понимают, что эпоха сверхвысоких ставок заканчивается и сейчас идеальный момент, чтобы выстроить долгосрочную сбалансированную стратегию через призму управляемого риска.

Можете ли вы выделить ключевое отличие в поведении инвесторов?

— В последние годы оно изменилось. Инвесторы стали более осторожны и рациональны. В регионе представлены все федеральные игроки, и многие привыкли к высокому уровню сервиса и конкуренции предложений. Наши клиенты ценят предсказуемость и надежность. Они охотнее делают ставку на качественные облигации и инструменты денежного рынка, а в акциях предпочитают «голубые фишки» — ликвидные бумаги первоклассных эмитентов.

С уходом высокой доходности по депозитам какой минимальный ожидаемый уровень доходности считается сейчас новой нормой для консервативных и умеренных стратегий?

— Рынок уже сформировал новые ориентиры. Для консервативных стратегий, куда входят инструменты денежного рынка (например, сделки РЕПО или размещение денежных средств через заключение внебиржевых сделок купли-продажи с облигациями), новой нормой считается доходность в районе 16-16,5% годовых. Для умеренных стратегий, которые включают портфель облигаций федерального займа и надежных корпоративных облигаций с фиксированным купоном, ожидания выше — 17-18% годовых. Инвесторы прекрасно осознают, что такая потенциальная доходность — исторический шанс, и активно работают над тем, чтобы зафиксировать ее на несколько лет вперед.

Насколько популярными становятся более сложные инструменты, такие как структурные продукты или стратегии, завязанные на рыночной волатильности?

— Растет запрос на кастомизацию и сложные решения. Для корпоративных клиентов хитом стал наш продукт, позволяющий юрлицам размещать свободные денежные средства на брокерском счете с доходностью, приближенной к ставке RUSFAR, — это очень конкурентное предложение на рынке.

Для частных инвесторов мы активно предлагаем возможность получать дополнительный доход в виде процентов по сделке займа ценных бумаг Инвестиционному банку Синара на срок от 3 до 12 месяцев.

Другой инструмент — единый брокерский счет, который позволяет в рамках одного счета работать с акциями, облигациями, а также с фьючерсами (в том числе на сырье, доллар или индексы) без блокировки денежных средств под гарантийное обеспечение при наличии ликвидных ценных бумаг, что выгодно отличает нас от многих конкурентов.

В условиях усложнения выбора инструментов роль финансового советника возрастает. Как выстраивается работа с клиентом в вашем инвестбанке?

— Наша философия — это не продажа продукта, а совместное проектирование финансового будущего клиента. Первая встреча всегда диагностическая: мы задаем десятки вопросов, чтобы понять финансовые цели, опыт, структуру всех активов (даже в других банках), психологическую устойчивость к риску и горизонт планирования. Мы как врачи: чтобы назначить лечение, нужен полный анамнез.

Часто именно мы помогаем клиенту сформировать и формализовать его запрос, открывая возможности, о которых он не знал. Например, человек приходит с идеей заработать, а в ходе диалога выясняется, что его истинная цель — через 5 лет обеспечить образование ребенку, сохранив капитал и умеренно приумножив его. Под эту цель мы уже подбираем совершенно другую сбалансированную стратегию.

Главное — донести идеи диверсификации и долгосрочного горизонта планирования, чтобы решения принимались осознанно, а не под влиянием новостного шума.

Если бы вам нужно было дать один главный совет инвестору на ближайшие полгода, каким бы он был?

— Давать советы на столь короткий горизонт — дело неблагодарное, слишком велика волатильность. Но если основываться на нашей макроэкономической картине, то главный совет — использовать текущее окно возможностей для высокой потенциальной доходности в облигациях с фиксированным купоном на срок более трех лет.

Сейчас есть уникальный исторический шанс зафиксировать на несколько лет вперед потенциальную доходность в 16–18% годовых в облигациях, которая в ближайшем будущем может показаться фантастической. Это основа, наименее рисковый актив вашего портфеля. При этом не забывайте про диверсификацию. Заранее определите для себя комфортную долю в акциях (те самые 10–15%) и сфокусируйтесь на недооцененных экспортерах и IT-секторе. И главное — мыслите стратегически. Например, горизонт в 3 года значительно снижает риски и увеличивает вероятность достижения ваших финансовых целей по сравнению с попытками угадать движение рынка на полгода вперед.

*[1] Индекс RUSFAR, рассчитываемый Московской биржей на основе информации о сделках РЕПО с ЦК. Подробнее RUSFAR — СПРАВЕДЛИВАЯ СТОИМОСТЬ ДЕНЕГ — Московская Биржа | Рынки (moex.com).

Инвестиционный банк Синара, инвестбанк Синара — товарные знаки, под которыми АО «Банк Синара» оказывает инвестиционные услуги.

Универсальная лицензия ЦБ РФ № 705 от 01.04.2024. Лицензии ФСФР профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 065-08840-100000 от 12.01.2006 и на осуществление дилерской деятельности № 065-08844-010000 от 12.01.2006. Лицензия Банка России профессионального участника на рынке ценных бумаг на осуществление депозитарной деятельности № 065-14099-000100 от 19.08.2021. Зарегистрировано в Реестре Банка России в качестве инвестиционного советника за номером 123.

Подробнее об услугах и тарифах АО Банк Синара можно узнать на сайте Sinara.ru.

АО Банк Синара не обещает и не гарантирует эффективности работы (доходности вложений) на фондовом рынке. Информация, содержащаяся в настоящем материале, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям) получателя материала. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Денежные средства, передаваемые по Договору о брокерском обслуживании и/или зачисляемые на счета на основании данного договора, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».

Реклама, АО Банк Синара, ИНН 6608003052, erid 2W5zFGGsuCL