«Я не призываю перестать пользоваться депозитами» — Ярослав Кабаков

Ставки по банковским вкладам планомерно снижаются, и эксперты советуют пересмотреть стратегию инвестирования. Какие продукты могут дополнить традиционные банковские депозиты, с помощью каких инструментов можно защитить и преумножить капитал — давайте об этом поговорим, подключив к разговору финансиста — заместителя генерального директора АО «ФИНАМ» Ярослава Кабакова.

Фактор, который должен заставить вкладчика задуматься о пересмотре стратегии — взятый Банком России жесткий курс на снижение инфляции. Банк России планомерно снижает ключевую ставку, следствием чего становится и снижение ставок по банковским депозитам. По данным Банка России, средневзвешенные процентные ставки по вкладам физических лиц в рублях по 30 крупнейшим банкам сроком до 1 года, включая вклады «до востребования» снизились с 6,41% в январе 2017 г. до 6,02 в августе. На очередном заседании, состоявшемся 15 сентября, Банк России снизил ключевую ставку до 8,5% 2017 года, и надо ожидать и дальнейшего снижения ставок по вкладам.

Кроме того, Центробанк продолжает «зачищать» банковский сектор. «Под раздачу» попадают как мелкие банки, так и крупные игроки — недавняя история с банками «Открытие» и «Бинбанком» отняла немало нервов у простых вкладчиков. Банк России проводит жесткую политику в отношении банков, фиксируя все нарушения — напомним, что с момента прихода к руководству Центробанка Э. Набиуллиной отозвано более 300 лицензий, и нет никаких оснований предполагать, что эта политика смягчится.

Так что же, от банковского вклада лучше отказаться?  «Я не призываю перестать пользоваться депозитами — это отличный консервативный инструмент, с заранее известной доходностью, высокой надежностью. Но вкладчикам надо очень внимательно выбирать банк, и, конечно же, не превышать порог страхуемой суммы 1,4 млн руб. на вкладе. Я бы советовал не ограничиваться только вкладами, и дополнить их другими инструментами — такой подход позволит и снизить риски, и потенциально заработать более высокий доход» — говорит Ярослав Кабаков.

Не вкладом единым

Основная задача банковских вкладчиков — сохранить капитал. Именно потому и выбирают они инструмент пусть не самый доходный, зато надежный. Но не вкладом единым живет инвестор — есть и другие финансовые инструменты, с высокой степенью надежности.

«Вообще, облигация, как инструмент, подходит очень многим инвесторам, стремящимся защитить свой капитал. В последнее время резко вырос интерес к облигациям федерального займа (или проще ОФЗ) — это долговая бумага, выпущенная Министерством финансов РФ. Покупая ОФЗ, вы занимаете деньги государству — самому надежному заемщику. Оно, в свою очередь, регулярно выплачивает держателю проценты по долгу, а в конце срока действия облигации — ее номинальную стоимость. Помимо надежности, ОФЗ обладают рядом преимуществ — купонный доход (те самые регулярно выплачиваемые проценты по долгу) не облагается налогом, выйти из бумаг можно в любой момент, причем без потери накопленного купонного дохода. Не менее интересны и облигации крупных компаний. Купив облигацию Сбербанка, или открыв вклад в Сбербанке, вы фактически занимаете деньги Сбербанку, и значит, принимаете одинаковый риск. Должно произойти что-то экстраординарное, чтобы Сбербанк не исполнил свои обязательства по вкладу или по облигациям. Большой плюс облигаций еще и в том, что лимит вложений в них неограничен, и можно «припарковать» сумму, превышающую 1,4 млн руб.», — поясняет эксперт. 

Но держатель облигации зарабатывает не только за счет получения процентов по купону. Облигация торгуется на бирже, а значит, ее рыночная цена может отличаться от номинальной. Здесь-то и начинается самое интересное.

Доход по купону у ОФЗ в среднем сравним с доходом по банковскому вкладу — на уровне 8% годовых. Но держатель облигации заработает еще больше за счет роста котировок облигации. ОФЗ обладают очень интересным свойством — когда Банк России снижает ключевую ставку, и как следствие, банки снижают ставки по вкладам, котировки облигаций растут.

Но если все так хорошо, почему до сих пор большинство все-таки отдает предпочтение вкладу, а не облигациям?

«Основная сложность — выбрать именно те облигации, которые будут дорожать. Далеко не каждый частный инвестор сможет правильно отобрать облигации в портфель. Впрочем, современные технологии позволяют воспользоваться готовым решением, подключившись к стратегиям, инвестирующим в облигации — все сделки по стратегии, проводимые опытным специалистом, будут отражаться на вашем счете».

Возврат налога как источник дополнительного дохода

С недавних пор у россиян есть возможность вернуть налоги, просто положив деньги на счет, и не прибегая ни к каким действиям. Речь идет об индивидуальном инвестиционном счете (для краткости — ИИС). Собственно, ИИС — это брокерский счет, но с правом на налоговые вычеты. Существует два варианта налоговых вычетов (иногда их именуют вычетом типа «А» и вычетом типа «Б»). Вычет типа «А»: можно каждый год на внесенную сумму. Сейчас максимальная сумма, которую можно ежегодно вносить на ИИС, составляет 1 млн руб., но максимальная сумма, с которой можно получить вычет, составляет 400 тыс. руб. Скажем, налогоплательщик открыл ИИС, и внес на него 400 000 руб. По истечении налогового периода из бюджета ему будет возвращено 52 000 руб. (13% от 400 000 руб.). Выгоднее всего вносить средства каждый год, тогда и налоговые вычеты будут за каждый год.

Вычет типа «Б»: можно освободить от налогообложения прибыль по ИИС. В этом случае при закрытии счета налог удержан не будет. Например, инвестор в течение трех лет каждый год вносил на счет по 400 000 руб. В течение этого времени инвестор также покупал и продавал ценные бумаги, получая прибыль. Пусть через три года сумма на счете составила 1 900 000 руб., т.е. инвестор получил положительный результат в размере 700 000 руб. При расторжении договора вся сумма прибыли по счету (700 000 руб.) будет освобождена от налогообложения.

«Открывая индивидуальный инвестиционный счёт в АО «ФИНАМ», инвесторы получают дополнительный бонус – денежный остаток на счёте будет приносить доход в размере половины ключевой ставки Центробанка. То есть инвестор получит и налоговый вычет, и процент, начисленный брокером. Но на ИИС можно не только внести деньги, но и купить ценные бумаги, а значит, и доходность можно увеличить, даже не прибегая к активному управлению. Например, купить облигации федерального займа.  Купонный доход по государственным облигациям не облагаются налогом, и, таким образом, инвестор, заведя на ИИС эти облигации, получит и налоговый вычет, и необлагаемый налогом доход по надежным ценным бумагам», — говорит эксперт «ФИНАМ» Ярослав Кабаков.

Открыть счет очень просто — надо стать клиентом инвестиционной компании-брокера, которая и предоставит возможность покупать и продавать ценные бумаги.