Советы экспертов "ДК" по инвестициям на 2013 год

Если же цель — не приумножить, а элементарно сохранить капитал, лучше воспользоваться консервативным депозитом.

 

Рублевые облигации вырастут на 8–10%

Анна Корякова, дивизионный директор компании «Альфа-Капитал»

Рынок акций на начало года выглядит неоднозначно. Есть основания для роста, среди которых исторически низкие значения финансовых мультипликаторов, долгий период низкой доходности (почти три года российский рынок акций стоит на месте) и накопленное отставание от динамики макроэкономических индикаторов, недооцененность российского рынка по отношению к ценам на нефть. Но есть и сдерживающие факторы, такие как состояние мировой экономики, которое трансформируется в высокие риски для сырьевых рынков и, соответственно, российской экономики и курса рубля, низкий аппетит инвесторов к риску, специфические российские риски, связанные с высокой долей государства в ключевых компаниях.
На этом фоне наилучшей стратегией на рынке акций является максимальный уход от индексного подхода и концентрация на идеях в отдельных секторах и компаниях. Примерами могут служить компании с хорошей дивидендной историей, приватизируемые компании, изменение режима регулирования (электроэнергетика), IPO.
В первой половине 2013 г. на рынке рублевых облигаций будут работать следующие идеи: стабильный курс рубля; уплощение кривой доходности российских облигаций; сужение спреда по доходности между корпоративными облигациями и госбумагами; снижение ставок ЦБ вслед за замедлением инфляции и охлаждением экономики. Доходность рублевых облигаций во     втором полугодии 2013 г. составит, по нашим оценкам, 7–8% годовых, что по итогам всего года даст 8–10% в зависимости от стратегии управления.

 

Инвестируйте в «соседний бизнес через дорогу»

Вахтанг Чикаберидзе, директор по продвижению компании «Западный берег»

Время лучше инвестировать в себя. От этого вы будете получать радость и от процесса, и от результата. А средства стоит инвестировать в те проекты, в которых вы разбираетесь, понимаете, как формируется рост спроса, при этом у вас есть уверенность, что предложение «опоздает» в этом году. Можно инвестировать в «соседний бизнес через дорогу», если вам нравится этот бизнес и вы чувствуете, что человек, который им занимается, любит свое дело. Этим вы не только поддержите ВРП Челябинской области, но и будете спокойны за деньги. Хотя это достаточно сложно сделать. А вообще легче, сидя дома у компьютера, купить акции какой-нибудь азиатской компании. И еще есть такая поговорка: «не инвестируйте в те бизнесы, о которых говорят таксисты», ведь если об этом знают таксисты, значит, об этом знают все и деньги на этом точно не заработать.

Депозиты до 700 тыс. руб. надежный вариант для инвестиций

Дмитрий Рейдман, директор Уральского филиала ОАО «ОТП Банк»

Депозиты — это самый консервативный и надежный способ приумножения денежных средств, который для россиян является основным. Банки предлагают процентные ставки, которые помогают не только сохранить накопленные средства, но и приумножить, так как доход по депозитам выше, чем уровень инфляции. Более того, управлять своими счетами стало намного удобнее, что ценят современные вкладчики. В зависимости от требований есть возможность открыть вклад с капитализацией, с пополнением, появилась опция, позволяющая пользоваться денежными средствами без потери процента, а также не терять накопленные средства при досрочном расторжении договора. Для «профессиональных» вкладчиков, которые зарабатывают на курсовой разнице, банки предлагают мультивалютные счета, а также счета в иностранных валютах.
Вклады до 700 тыс. руб. застрахованы государством, что делает депозиты одним из самых надежных способов вложения средств. По нашим прогнозам в ближайшее время ставки по вкладам начнут снижаться, поэтому вложить деньги сейчас под 11–13% было бы разумно, ведь ставка фиксируется на весь срок договора.
Тем, кто только начинает знакомиться с банковскими продуктами, лучше воспользоваться депозитными услугами. Тем, кто хочет получить повышенный доход и уже знаком с банковскими инструментами, стоит переходить на более сложные, например, такие, как депозит + ПИФ.

Инвестиционный актив перестал существовать

Максим Климентьев, стратегический партнер компании «Профинвестсервис»

В строгом понимании, какой-либо инвестиционный актив перестал существовать. Это одно из следствий глобальных мировых финансовых кризисов.
Про национальные валюты. Когда мы покупаем доллары, мы не инвестируем, а совершаем валютную спекуляцию. В лучшем случае валюта стран с низкой инфляцией и развитой экономикой может играть роль защитного актива.
Примерно то же самое с золотом, которое может играть роль защитного, сберегающего актива. Несколько «надежней» выглядит «наше все» — нефть. Но это скорее клондайк для спекулянтов, а не для инвесторов.
Любимая мантра риелторов «недвижимость дешеветь не может» показала свою слабость в 2008-м и последующие годы. Не утверждаю, что недвижимость, земля — плохие активы, но это скорее — отдельный бизнес.
Антиквариат, предметы искусства и нумизматика могут принести владельцам неплохую прибыль. В такие ценности стоит «инвестировать» в случае, если они сами и/или процесс их поиска доставляет вам удовольствие, т. е. выгода, польза не ограничивается денежной прибылью.
Фондовый рынок — мекка инвесторов! Результаты доверительного управления обычно существенно лучше и результатов работы ПИФов, и собственных попыток обуздать рынок.
Таким образом, операции со всеми общепринятыми инвестиционными активами суть спекуляции и/или бизнес, требующие от «инвестора» компетенций, опыта и усилий либо собственных, либо профессионалов соответствующего рынка.
Единственный в строгом смысле инвестиционный актив — банковский депозит со ставкой, превышающей инфляцию.
Рынки становятся все более конкурентными, а технологии инвестирования изощреннее, привлечение узких специалистов, успешных профессионалов конкретного рынка, кратно повышает шансы на достижение инвестиционных целей.
Лучше вкладывать в развитие своего дела
Сергей Кравчук, генеральный директор УК «Уралкран»
Повышенная доходность всегда несет повышенные риски, следовательно, все зависит от вашего настроения в момент инвестирования. Если вы готовы рискнуть, то лучше вкладывать в зарубежную недвижимость или в стартапы малых российских предприятий, работающих в сфере услуг, с расчетом периода инвестиций на 2–3 года. Если спокойствие дороже, то сейчас неплохие условия по депозитам как в российских банках, так и, например, в украинских. Ну и, конечно, золото — в период большой финансовой турбулентности это всегда беспроигрышный вариант, сроки — на год-полтора.
Мой опыт инвестирования не очень большой и разнообразный, я все вкладываю в развитие своего дела и немного в развитие детей, надеясь на хорошие дивиденды в старости.
Мой самый удачный опыт инвестирования — это развитие обанкроченных, практически брошенных предприятий, но периоды достаточно долгие — 3–5 лет, самый неудачный — это покупка недвижимости на пике цен в 2008 г.

Доход может принести дивидендная и секторальная стратегии

Виктор Матвеев, генеральный директор Челябинской управляющей компании

Прогнозами заниматься — неблагодарное дело. Считаю, что их дают аналитики, которые хотят сдернуть рынок туда или сюда. Я же практический управляющий и не люблю этим заниматься, настолько это бесполезное занятие. Лично я более пессимистичен сегодня, могу сказать, что ничего хорошего нет ни в Европе, ни в Америке, ни у нас, ни в Китае. Самая главная проблема России — у нас нет ресурсов. Мы зависим от ресурсов нерезидентов. Как они, пришли фонды забугорные, завели ресурсы, чуть разогрели рынок, подняли его, зафиксировали и улетели. Собственных же ресурсов, чтобы его поддерживать (в Америке этим занимаются многие домашние хозяйства), у нас нет. Наши люди боятся фондового рынка, никакими сказками их не прельстишь. Недвижимость, депозиты — они это понимают и туда идут. На фондовый рынок идут только самые рисковые (жадные), но это, скорее, исключение. Индексная стратегия, которой раньше часто пользовались, не работает сегодня. Секторальная стратегия работает, но угадать, какой сектор вырастет, очень сложно. По прошлому году «выстрелил» ритейл — на 27%. Интересна также стратегия вложения средства в дивидендные бумаги отдельных компаний, собственники которых хорошо делятся с акционерами.