Кредиты для бизнеса: плюс 1,3%, но ощущается как минус

В наступившем году перед банковским сектором открываются широкие перспективы: согласно вступающим в силу законодательным изменениям застройщики многоквартирного жилья будут вынуждены отказаться от привлечения средств дольщиков, заменив их банковским проектным финансированием.

Корпоративное кредитование: акцент на малый бизнес

На рынке корпоративного кредитования очевидная стагнация: в 2018 г. банки предоставили предприятиям и предпринимателям Челябинской области кредитов на 674,4 млрд руб., что всего на 1,3% превышает показатель предыдущего года. Негативный тренд не переломило даже снижение кредитных ставок на 0,9 процентных пункта, до 9,1%.

Галина Родина

директор филиала Уральского банка реконструкции и развития в Челябинской области

Показатели прироста корпоративного портфеля в целом по банковскому сектору в последние годы держатся на уровне 6-7%, и предпосылок для резкого роста нет: новых предприятий появляется немного, бизнес стал лучше просчитывать риски, долговую нагрузку, эффективность. Поэтому банки ориентируются на тот работающий бизнес, что определил стратегию развития с привлечением внешнего финансирования. На основании истории сотрудничества в 2018 году мы активно развивали направление предодобренных овердрафтов, потенциал этого направления пока не исчерпан. По прогнозам, в 2019 году кредиты малому и среднему бизнесу будут выдаваться по ставкам от 12-14%, по микрофинансированию и беззалоговым кредитам ставки будут на уровне от 19-22% годовых.

По словам Галины Родиной, непростая рыночная конъюнктура вынуждает банки серьезно пересматривать стратегии развития бизнеса в корпоративном сегменте. «Еще пару лет назад успех на рынке выражался в капитале, в рейтинге, в величине прибыли, сейчас же эти показатели вторичны. Индикатор успешной работы — умение удержать клиента, в связи с чем появляются различные специальные услуги «для своих»: бонусы, скидки и акции», — говорит эксперт. Кроме того, обострившаяся конкуренция между банками выражается и в смещении фокуса на сегмент малого предпринимательства и фриланса. «Если раньше крупные государственные банки не обращали пристального внимания на малый бизнес, предпочитая работать с массовым розничным сегментом, то сейчас на рынке появляется все больше специальных тарифов для предпринимателей», — отмечает директор регионального филиала УБРиР.

Елена Блинова

директор сети отделений Райффайзенбанка в Челябинске

Один из важных принципов кредитной политики банков — сохранение сбалансированного портфеля и отсутствие концентрации рисков в той или иной отрасли либо конкретном предприятии. Поэтому банки кредитуют даже те отрасли, которые в данный момент не показывают рост, ведь в каждом сегменте есть эффективные компании с профессиональным управлением. При этом прирост кредитных портфелей в сегменте среднего бизнеса сегодня выше, чем в крупном. Выделю несколько стратегий в кредитной политике компаний, которые считаю рискованными. Во-первых, агрессивная инвестиционная стратегия, несоизмеримая с возможностями, в том числе и возможностями финансирования: начиная проект, нужно всегда иметь стабильное финансовое плечо. Во-вторых, использование короткого оборотного капитала для финансирования длинных проектов. И в-третьих, развитие непрофильных проектов на заемные ресурсы. Банк, предоставляя финансирование, рассматривает один бизнес, оценивая риски определенной отрасли, а предприятие решает использовать кредитную линию на другие цели. И бывает так, что этот непрофильный проект не приносит ожидаемого дохода. Поэтому банки так часто говорят о планировании и открытости, как о главном элементе успеха в выстраивании взаимоотношений. Когда банк понимает, как развивается бизнес-модель предприятия, какого рода рыночная конъюнктура влияет на финансовые показатели, он сможет поддержать компанию даже в случае ухудшения внешней ситуации.

Ряд крупных региональных предприятий успешно развивает экспортные поставки, используя не только традиционные банковские кредиты, но и гарантии возврата НДС и исполнения контрактов. «Виден устойчивый спрос на обслуживание паспортов сделок, валютный контроль и, конечно же, конверсионные операции, — говорит Елена Блинова. — При этом предприятия более тщательно  анализируют валютные риски, поэтому реже берут кредиты в долларах. А если и делают это, то сразу обсуждают возможность хеджирования и реализации деривативных лимитов. Такие инструменты позволяют зафиксировать курс валюты».

С нового года вступил в силу закон о страховании АСВ депозитов и остатков на счетах юридических лиц до 1,4 млн руб. «Вопрос сохранности средств предприятий полностью закрыт, и уровень надежности банков выровнялся. На первое место вышла стоимость и удобство обслуживания, — говорит Галина Родина. — Коммерческие банки стали вновь привлекательнее в глазах бизнеса, ведь они мобильнее, зачастую предлагают более выгодные тарифы и готовы решать вопросы в индивидуальном порядке. Сегодня примерно пятая часть предпринимателей выбирают банк исключительно по цене, для большинства главным критерием является уровень предоставляемых сервисов».

Банки и застройщики на темной стороне Луны

В 2019 г. перед банковским сектором открываются новые, практически необозримые возможности по финансированию строительного сектора. В силу законодательных изменений с 1 июля 2019 г. для застройщиков становится невозможным привлечение средств через долевое участие в строительстве, которое прежде финансово обеспечивало, по разным оценкам, 80-90% строящегося в стране многоквартирного жилья. Власти пошли на такой шаг из-за проблемы обманутых дольщиков. По новым правилам деньги покупателей квартир в новостройках будут аккумулироваться на эскроу-счетах в банках, доступ к которым строительные компании смогут получить только после завершения строительства и сдачи дома. А до этого времени строительные компании должны рассчитывать на собственные средства или обратиться в банк за проектным финансированием. По экспертным оценкам, это приведет к удорожанию стоимости квадратного метра минимум на 7-8%, а кроме того, спровоцирует массовый исход игроков из строительного сектора.

До вступления новых правил в силу остается менее полугода, но законопроект представлен в настолько сыром виде, что в недоумении находятся и застройщики, и чиновники, и банки. В утвержденной редакции содержится оговорка, что привлекать деньги не на фактически замороженные, а на спецсчета в банках разрешено строительным организациям, проекты которых находятся в высокой степени готовности или же уже заключено большое количество договоров долевого участия. Но точные параметры пока не прописаны, отмечает начальник отдела контроля и надзора за долевым строительством министерства строительства и инфраструктуры Челябинской области Евгений Кучин.

Однозначно лишены такой возможности окажутся строительные компании, чья финансовая устойчивость находится в зоне риска — а это каждый десятый застройщик в регионе. В то же время 56 строительных компаний региона находятся в чрезвычайной категории риска, они просрочили сдачу домов минимум на шесть месяцев и в обязательном порядке перейдут на эскроу-счета. В целом, после реформы отчетность строительных компаний вырастет в разы: уже сейчас для подтверждения финансовой благонадежности им необходимо разместить в открытом доступе на специальном сайте бухгалтерский баланс и аудиторское заключение за 2018 г. Кроме того, компании должны ежемесячно выставлять фотографии готовности строящихся домов: за нарушение требования предусмотрена административная ответственность.

Сейчас реформа долевого строительства вызывает массу вопросов, признает начальник сектора торгового финансирования и документарных операций Сбербанка Николай Бурчин — в частности, о том, как будут проходить сделки с материнским капиталом: будут ли эти средства перечисляться напрямую застройщику или также храниться на эскроу-счетах. Проблемы могут возникнуть и у тех, кто приобретает квартиру в долевую собственность. В принципе, процедура возврата средств покупателю в случае форс-мажорных обстоятельств пока прописана крайне туманно. «На темной стороне Луны находятся и застройщики, и банки», — отмечает г-н Бурчин.

Прежде, по его оценкам, к банковским кредитам для финансирования строительных работ прибегали не более 5% региональных застройщиков многоквартирного жилья. Согласно статистике челябинского отделения Уральского ГУ Банка России, в 2018 г. компании строительной отрасли привлекли кредитов на 10,2 млрд руб. Для удержания темпов строительства на прежнем уровне эту цифру предстоит увеличить многократно, и к такой перспективе пока не слишком готовы ни сами застройщики, так как это предполагает наличие собственных средств хотя бы на уровне 15% от необходимой суммы, ни банки, которые традиционно подходят к строительным проектам с крайней осторожностью.

Дмитрий Средин

руководитель управления по работе с крупными компаниями Райффайзенбанка

Ценообразование в кредитовании застройщиков, как и для представителей других отраслей, основывается на комплексном анализе финансово-хозяйственной деятельности каждой компании и её инвестиционных проектов, в результате которого определяется справедливая стоимость за риск. Крупные застройщики, безусловно, обладают объективными преимуществами для кредитования по более низким ставкам, однако после перехода на финансирование по новой схеме роль инвестиционной привлекательности отдельно взятого проекта при определении рыночной стоимости кредита увеличится. После перехода к новой схеме финансирования жилищного строительства ценообразование кредитов для застройщиков будет носить динамический характер и зависеть от объема размещенных средств на эскроу-счетах. Процентная ставка по кредиту будет снижаться за счет доступа банков к льготному фондированию — средствам участников долевого строительства, ранее привлекаемых застройщиками напрямую. Например, для крупных застройщиков ставка по кредиту при использовании эскроу-счетов будет составлять 4–6% для доли кредита, обеспеченной средствами дольщиков, и 10–12% для остальной части кредита. При этом в случае покрытия кредита эскроу-счетами более чем на 100% процентная ставка может быть снижена вплоть до уровня, близкого к нулю.

Несмотря на очевидное недоумение, ряд строительных компаний, в частности, «Флай Плэннинг Привилегия» уже опробует новую схему финансирования. Правда, как рассказала финансовый директор застройщика Елена Бугрова, привлекать деньги будущих жильцов до завершения строительства компания фактически не планирует: эскроу-счет будет пополняться из кредитных средств. Разница с обычной кредитной линией в том, что при стандартном кредите банк требует залог, а при эскроу-счете — нет. «Отличие стоимости жилья на стадии строительства и в готовом виде — существенное. Но чтобы наращивать масштабы строительства, необходим финансовый рычаг. Опробуем финансирование с эскроу-счетами. Многие считают, что это сложно: много документов, согласованная смета и так далее. На самом деле, это не очень страшно. Банк готов рассматривать все быстро, главное, чтобы сам застройщик оперативно предоставлял документацию», — отмечает г-жа Бугрова.

Тем не менее пока об активном переходе строительных компаний на новые правила говорить явно преждевременно. Так, в Сбербанке открыто всего 454 эскроу-счета по всей России при том, что в стране зарегистрировано 5736 застройщиков. И в этом плане интересен опыт регионального застройщика СК «Легион», который осенью 2018 г. выпустил облигационный заем объемом 200 млн руб., установив ставку первого купона облигаций на уровне 14% годовых. Выпуск ценных бумаг был ориентирован исключительно на профессиональных инвесторов: минимальная сумма заявки на покупку биржевых облигаций составляла 4 млн руб. Облигационная форма финансирования имеет ряд преимуществ перед банковским кредитом, отмечает председатель комитета по инвестиционной политике в Южно-Уральской торгово-промышленной палате Сергей Колобов. В первую очередь, это отсутствие зависимости от одного кредитора — при эмиссии облигаций задолженность распределяется среди большого количества держателей бумаг. Во вторых, привлечение заемных средств посредством выпуска облигаций, как правило, не требует залога. Кроме того, банк при определенных обстоятельствах может в одностороннем порядке поднять ставку по кредиту или потребовать его досрочного возврата. Условия выпуска облигаций жестко фиксируются в проспекте эмиссии и не могут быть изменены кредиторами. При этом по срокам облигационные займы, как правило, более длительные, чем банковские кредиты.

Ульяна  Бисерова, Екатерина Омельченко