Где найти деньги малому и среднему бизнесу

ИК «Фридом Финанс» – это команда профессионалов, которые умеют реализовывать самые сложные проекты, например, по возможности участия в первичных размещениях, – рассказывает директор челябинского филиала ИК «Фридом Финанс» Лилия Логунова. – Ключевая специализация компании – организация доступа к торгам на крупнейших фондовых биржах США, а также обслуживание счетов клиентов на Московской, Санкт-Петербургской,  Лондонской и Казахстанской биржах. В последние годы компания активно растет, причем как в географической плоскости – открываются филиалы в крупнейших городах России, и их число уже достигло 26 – так и в спектре предоставляемых услуг.

Лилия, с появлением на челябинском финансовом рынке ИК «Фридом Финанс» расширилось понимание о свободе финансов в инвестиционном мире. Какие основные направления работы «Фридом Финанс» вы бы отметили? 

– В словосочетание «свобода финансов» я закладываю в первую очередь, комфорт и возможность получить, то что именно ты хочешь. Доверие, уважение к традициям, профессионализм и практический опыт – эти качества стали фундаментом для формата нашего обслуживания. 

Говоря о наших услугах, надо отметить два основных направления. Во-первых, это конечно, услуги для частных инвесторов, для тех наших клиентов, которые хотят преумножить свои личные накопления. Уже более 10 лет специалисты «Фридом Финанс» занимаются инвестициями на международных финансовых рынках, а клиенты получают грамотное сопровождение в мире инвестиций в режиме 24/7. Наши сотрудники подбирают торговые идеи, которые работают, которые могут быть простыми или сложными в зависимости от запроса клиента, но которые ограничивают риск и позволяют зарабатывать. В подготовке портфеля, используем все инвестиционные возможности для своих клиентов и самые передовые инструменты, в том числе комбинации опционов, фьючерсные контракты, разнообразные фонды и многое другое. В работе на международных рынках важна всесторонняя поддержка на русском языке. Наши клиенты получают ежедневную аналитику, глобальные инвестиционные обзоры и новости о рынке, биржах и компаниях на русском языке.

Второе важное направление – это работа с юридическими лицами, с российскими местными предприятиями, особенно в среде малого и среднего бизнеса.

Если мы говорим о втором направлении работы, с какими проблемами к вам обычно идут предприниматели?

– Головная боль российского предпринимателя, говорят в один голос почти все опросы и исследования, – проблемы с финансированием. Каждый второй предприниматель в России, по данным KPMG и РБК, страдает от недостатка финансирования. Ежегодная потребность российского бизнеса в капитале сегодня оценивается в 10 трлн руб., причем только половину ее могут покрыть банки, и львиная доля кредитных потоков очевидно приходится на крупный бизнес.  В стране свыше 6 млн компаний малого и среднего бизнеса. Большинство субъектов малого бизнеса в России – микропредприятия в сфере торговли и услуг, но есть и средние компании в самых разных секторах, включая производственные. Практически все они находятся в поиске финансирования — как оборотного, так и инвестиционного. И многим из них традиционные банки не могут предложить доступных и длинных денег на адекватных условиях.

Именно небольшим и средним предприятиям найти финансирование особенно сложно. Банки требуют залоги по кредитам, а у компании, занимающейся, например, торговлей или услугами, может попросту не быть таких активов, которые подходят как залог. Нет качественных залоговых активов и у тех, кто только планирует производство или его модернизацию. 

Вероятно, поэтому за четыре месяца 2018 г. российские банки нарастили свои портфели кредитов бизнесу лишь на 2,7%. При этом выдавать деньги они предпочитают крупному бизнесу, а кредитование небольших компаний снижается который год.  К счастью, банки – не единственный источник капитала для бизнеса.  

Какие решения вы можете предложить тем, кто ищет пути финансирования отличные от банковского кредитования?

– Во многих случаях, особенно когда средства нужны в качестве инвестиций и на долгий срок, гораздо предпочтительнее выглядит фондовый рынок. Именно он выступает драйвером доступного и длинного финансирования для растущих компаний по всему миру. 

На нем можно разместить как облигации – и привлечь таким способом заемный капитал, так и акции – и привлечь капитал акционерный. Закладывать активы в отличие от банковского кредита тут уже не нужно, а срок привлечения средств может быть долгим – до 10 лет и более.

В России пока выход на фондовый рынок воспринимается как сложный и дорогостоящий процесс, однако во всем мире компании самого разного формата активно используют выпуск ценных бумаг как средство для финансирования быстрого роста. 

Важно помнить и еще один немаловажный фактор: когда компания выходит на фондовый рынок с облигационным займом или выпуском акций – она становится публичной. Ей приходится соблюдать ряд требований по качеству управления и работы с инвесторами, то есть повышается прозрачность ее работы.

Способствует ли быстрому росту стоимости бизнеса повышение прозрачности и качества управления? 

– Конечно. Кроме того, сами ценные бумаги становятся активом, под залог которого можно привлекать деньги. Наконец, привлечение более дешевого и длинного финансирования на фондовом рынке позволяет уменьшить долговую нагрузку компании – и улучшить ее финансовые показатели.  

Если в случае банковского кредита нужно соблюдать требования банка, то в случае выхода на рынок – требования биржи. Познакомить с этими требованиями, подготовить компанию к размещению бумаг, а также провести это размещение и найти инвесторов обычно помогает андеррайтер. Его задача – организовать размещение ценных бумаг на бирже в короткие сроки и на приемлемых для эмитента условиях, в этом смысле это работа под ключ. 

Еще недавно российские андеррайтеры готовы были работать лишь с очень крупным бизнесом. Изменилась ли ситуация?

– Да, такой подход постепенно меняется. Так, мы, ИК «Фридом Финанс» сделали одним из своих ключевых направлений услуги андеррайтинга полного цикла именно для малого и среднего бизнеса. 

Компания уже успешно разместила ряд дебютных выпусков облигаций и акций от 50 млн руб. для предпринимателей из России и Казахстана. Привлеченные деньги эмитенты вкладывают в раскрутку бренда, дистрибуцию продукции, наращивают производственные мощности или расширяют бизнес.  

«Фридом Финанс» помогает не только подготовить эмиссию акций или облигаций, но и распространить ее между собственным широким кругом инвесторов. То есть эмитент может заключить договор, в котором будет гарантирована реализация выпуска. В этом вопросе мы полностью руководствуемся международными стандартами работы андеррайтера. 

По мере того, как будет расти зрелость нашего фондового рынка, эта модель финансирования будет пользоваться все большим спросом по всей стране. И когда она станет широко признанной и распространенной, то те, кто первым увидел перспективы новых возможностей и сумел ими воспользоваться, вероятнее всего, смогут оторваться от своих конкурентов. 

ИК «Фридом Финанс»

Адрес: гор. Челябинск, ул. Лесопарковая, д. 5

Chelyabinsk@ffin.ru

ffin.ru

+7 351 799 59 90