Год вкладчика: как рост ключевой ставки менял правила игры на финансовых рынках

Размещение сбережений на банковских вкладах короткими депозитами в течение года стало одной из самых успешных инвестиционных идей.

Никто не ожидал такого от ЦБ

Выступая 19 ноября на пленарном заседании в Госдуме, глава Банка России Эльвира Набиуллина объяснила жесткие действия регулятора в отношении ключевой ставки необходимостью борьбы с фактической инфляцией и инфляционными ожиданиями. То есть, c такой ситуацией, когда из-за опасений дальнейшего роста цен потребители активно тратят свои сбережения и тем самым формируют повышенный спрос, разгоняя инфляцию. За счет ужесточения ДКП Банк России стремится снизить спрос на кредиты, за счет которых приобретаются товары, и повысить привлекательность вкладов.

Если бы мы оставили ставку на том уровне, какой она была до середины прошлого года, напомню, это 7,5%, то инфляция была бы уже давно не просто двузначной, а вполне могла достичь и 20%, и 30%, а вполне возможно, что и больше, — заявляла тогда глава Банка России Эльвира Набиуллина.

Напомним, основная цель регулятора — снизить инфляцию до 4% к 2026 году, так как в противном случае риски для экономики и обеспечения ее стабильного роста повышаются.

Эксперты рынка единодушно предсказывали дальнейший рост ключевой ставки, большинство сходилось в том, что регулятор примет решение повысить ее до 23%. Некоторые утверждали, что ужесточение будет еще большим — до 25%. Такие опасения высказывались, так как проинфляционные риски продолжали расти, а курс рубля — снижаться. Однако 20 декабря Совет директоров Банка России принял неожиданное решение — оставить ставку на уровне 21%.

ЦБ выпустил заявление, в котором говорилось, что «в связи с охлаждением кредитной активности формируются предпосылки для возобновления процесса дезинфляции». Центробанк пообещал, что будет оценивать целесообразность повышения ключевой ставки на следующем заседании. Пока же ставка находится на историческом максимуме, а банки продолжают повышать доходность по вкладам.

«Золотой год вкладчика»

Действия ЦБ привели к тому, что в 2024 году рынок банковских депозитов показал рекордные цифры. Для сравнения: в прошлом году рост портфеля розничных пассивов российских банков составил 23%. Общий объем пассивов в национальной валюте в России в конце этого года превысит 52,6 трлн рублей, прирост составит 28% против 26% годом ранее. В Челябинской области портфель розничных пассивов ВТБ с начала года вырос на 40%, южноуральцы открыли в банке свыше 170 тыс. новых счетов. Средний размер депозита вырос с начала года на 8%.

Текущий год однозначно можно назвать «золотым годом вкладчика, — отмечают участники финансового рынка.

Банкиры констатируют: впервые в современной истории доходность банковских депозитов оказалась выше многих инструментов фондового рынка. По оценкам экспертов ВТБ, к концу года рынок привлеченных средств в России может достигнуть рекордных 56,3 трлн руб., увеличившись на 25%.

На фоне динамичного изменения ключевой ставки наши клиенты предпочитали оперировать краткосрочными вкладами, чтобы получать максимальный доход от своих сбережений. Сейчас, когда ставки достигли пиковых значений, многие вкладчики стремятся зафиксировать доходность на более продолжительный период, — отмечает Сергей Крупчатников, единый бизнес лидер банков ВТБ и «Открытие» в Челябинской и Курганской областях.

По его словам, в структуре розничного портфеля пассивов ВТБ в регионе 40% приходится на депозиты сроком от полугода до 1 года, а еще 33% — на вклады со сроком от 1 года до 3 лет. Стремление зафиксировать доходность на уровне близком к значению ключевой ставки характерно и для клиентов премиального сегмента. В частности, для удовлетворения такого интереса в банках начали появляться вклады с плавающими ставками.

Например, участники программы «Привилегия» имеют возможность открыть «ВТБ вклад Ключевой», доходность по которому зависит от уровня ключевой ставки и пересчитывается ежедневно по формуле: значение ключевой ставки — минус уровень дисконта. Такое решение позволяет вкладчику минимизировать потери в случае резкого роста ключевой ставки и оставаться всегда в прибыли, — уточняет Сергей Крупчатников.

Что касается фондового рынка, эксперты обращают внимание на рост популярности облигаций-флоатеров, купон по которым привязан к ключевой ставке Банка России или ставке межбанковского кредитования RUONIA. Например, это могут быть облигации федерального займа с плавающим купоном, который равен значению RUONIA плюс фиксированный процент. Интерес к таким инструментам — а он есть, ведь только на последний выпуск облигаций минфина спрос превысил 1 трлн рублей — объясняется возможностью нивелировать процентный риск в случае очередного роста ставок. Инвестор, приобретающий флоатеры, гарантирует себе рыночную доходность.

Как максимально эффективно использовать продукты банка в текущих условиях

Аналитики полагают, что на фоне сегодняшнего уровня ключевой ставки у инвесторов сохранится спрос на инструменты, обеспечивающие высокую и понятную доходность. В ситуации неопределенности сами банкиры предлагают распределить сбережения по нескольким направлениям для снижения рисков:

1. Для краткосрочных сбережений — вклады от 3 месяцев. Как указывают сами банкиры, наиболее привлекательные ставки — от 24% годовых — сейчас действуют для новых клиентов.

2. Для долгосрочных стратегических инвестиций подойдут комбинированные продукты, когда часть средств размещается в депозит, а другая — в альтернативные финансовые инструменты, рассчитанные на длительный срок (инвестиционное или накопительное страхование жизни, программа долгосрочных сбережений (ПДС) и т.д.) Так, программа долгосрочных сбережений, запущенная в январе этого года, предполагает государственное софинансирование и налоговые вычеты для участников, что существенно повышает доходность вложений. Такие вклады сегодня предлагают многие крупные банки: Сбер, ВТБ, Газпромбанк. Ставки по ним могут достигать 30% годовых.

3. Если более актуален свободный доступ к средствам в любой момент, то оптимальным решением станет накопительные счет, по которому процентный доход начисляется и выплачивается ежемесячно. Деньги можно снять со счета в любой момент без потери дохода.

4. Для снижения валютных рисков можно рассмотреть вклады в юанях. Сейчас их объем небольшой — около 7-10% от общего портфеля розничных пассивов на рынке, что связано с относительно невысокой ставкой — до 7% годовых. Но этот инструмент подходит для диверсификации портфеля и позволяет защитить сбережения от колебаний курса рубля.

Таким образом, финансовые организации сегодня предлагают широкий спектр инструментов для управления капиталом, доходность по которым может покрыть инфляцию и обеспечить сохранность своих средств. При этом банковский депозит — максимально безопасный способ сохранения сбережений, риски по которому минимальны. Тем не менее, эксперты и аналитики указывают, что при выборе финансового партнера лучше отдавать предпочтение кредитным организациям из топ-10, в чьей финансовой надежности можно быть уверенным.

Подписывайтесь на CHEL.DK.RU в Дзен и Дзен.Новости. Самое важное о бизнесе — в email-рассылкe. А еще нас удобно читать в Telegram и ВКонтакте.