2014 год изменит положение металлургов Челябинской области. МНЕНИЕ ЭКСПЕРТОВ

Кризис на Украине, санкции Запада, ослабление рубля и практически полное отсутствие в стране длинных денег. Геополитическая обстановка давит на экономику Челябинской области, рост которой практически остановился (индекс промышленного производства по данным Минэкономразвития ЧО в январе – августе 2014 г. вырос всего на 1,9%), а если брать в расчет инфляцию, то можно констатировать падение. 

«Деловой квартал» провел очередное исследование крупнейших компаний Челябинской области. По рейтингу «Золотая сотня» можно судить о ситуации в отраслях и экономике региона вцелом.

РЕЙТИНГ КРУПНЕЙШИХ КОМПАНИЙ ЧЕЛЯБИНСКОЙ ОБЛАСТИ

Слабый рубль и «Сила Сибири»

Металлургические предприятия — участники рейтинга сделали наибольший вклад в финансовые показатели «Золотой сотни». Если быть точнее, то они дали 53,1% от общей выручки. Металлургия на сегодня остается и основной бюджетообразующей отраслью региона, но, по мнению многих экспертов, находится в крайне тяжелом положении. Причина — высокая долговая нагрузка компаний на фоне сокращавшегося до последнего времени спроса на металл. Это подтверждает и исследование «ДК». В 2013 г. выручка металлургов заметно упала. Впрочем, это не выдавило компании с лидирующих позиций. Так, ММК, просев на 8%, сохранил первое место в рейтинге. В годовом отчете генеральный директор ММК Павел Шиляев основным трендом отрасли в 2013 г. назвал существенное превышение предложения металлопродукции над спросом, что сопровождалось падением цен. На фоне этого экспорт ММК в прошлом году сократился на 35%, тогда как рост продаж на рынок России и СНГ составил всего 6,4%.

Выручка ЧТПЗ за прошлый год сократилась на 2%, но в рейтинге крупнейших предприятий ЧО компания  даже поднялась с третьего места на второе. Впрочем, подъем, скорее, связан со значительным падением финансовых показателей (минус 13% по выручке) другого участника рейтинга — Челябинского металлургического комбината (входит в группу «Мечел»). На 1 сентября текущего года чистый долг холдинга Игоря Зюзина составлял 8 млрд руб. Компании пока не удается договориться с кредиторами о реструктуризации финансовых обязательств. В октябре ВТБ и Сбербанк потребовали возврата просроченной задолженности и подали иск к «Мечелу» на сумму более 4 млрд руб.

«Высокая долговая нагрузка на металлургические предприятия, на фоне снижения спроса на металлопродукцию, заставляла металлургов на протяжении года с большим или меньшим успехом решать вопросы реструктуризации долгов», — рассказал директор «ПрофКапиталСервис» Сергей Колобов.

Такая ситуация, по его мнению, может, в частности, привести к банкротству того же Мечела: «Борьба за спасение предприятия продолжается. При этом независимо от её исхода Мечел  ждёт смена собственника». Более удачно вопрос реструктуризации задолженности решил другой металлургический гигант – ЧТПЗ. «Но и здесь смена собственника весьма вероятна» - полагает г-н Колобов. Стоит напомнить, что весной этого года следственный комитет предъявил основному владельцу  ЧТПЗ Андрею Комарову обвинение в попытке подкупа госчиновника. Как полагают оперативники, в 2011 г. одна из компаний трубопрокатного холдинга необоснованно получила из бюджета более 1,8 млрд руб. По мнение СК топ-менеджер ЧТПЗ и его адвокат хотели это скрыть и пытались дать должностному лицу взятку в $300 тыс. Весной Андрей Комаров был взят под домашний арест, который продлен до 12 ноября. 

Из всех металлургических предприятий наибольшее падение показал «Златоустовский металлургический завод». В сравнении с рейтингом прошлого года, предприятие опустилось с 13 на 28 строку (падение выручки 53%). Впрочем, такую ситуацию «ДК» предсказывал еще год назад, когда ЗМЗ лишился стратегического партнера. В 2013 г. группа «Мечел» (который обеспечивал металлургов Златоуста заказами) отказалась от работы с заводом. На предприятие пришел новый собственник — завод «Красный октябрь» (входит в корпорацию «Уралвагонзавод»). Новый менеджмент провел массовые сокращения, часть устаревших цехов была закрыта, что в итоге и отразилось на экономических показателях. В будущем году предприятие может покинуть топ-100. Его место может занять созданный на базе ЗМЗ «Златоустовский электрометаллургический завод» (новое юридическое лицо). Впрочем, история с ЗМЗ, скорее, частный случай.

В целом же 2014 г. может поправить положение металлургов:

«Металлургия, однозначно усилила свои позиции на внутреннем рынке. Толчком к этому послужило обострение отношений с Украиной, из-за чего либо снизился, либо вообще прекратился ввоз в Россию украинской металлопродукции» — считает исполнительный директор ЧРО СПП Александр Гончаров.

Кроме того, дела металлургов поправит их участие в проектах госкомпаний: «С определенностью можно сказать, что ЧТПЗ, а вслед за ним и ММК заказы от Газпрома уже получили и в тесной кооперации их отрабатывают». Речь о проекте «Сила Сибири» (газовая труба в Китай). По словам Александра Гончарова, на ЧТПЗ идет ускоренная оптимизация мощностей, что необходимо для повышения производительности (чтобы справиться с объемом заказов, которые поступят по линии строительства газопровода «Сила Сибири» и, возможно, «Алтая» - новый проект Газпрома). А вот перспективы загрузки нового рельсобалочного стана ЧМК (который строился под проекты Российских железных дорог) остаются туманными, считает г-н Гончаров: «По проектам строительства высокоскоростных магистралей РЖД ничего определенного пока нет». 

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ: КТО ПОПАЛ В РЕЙТИНГ "ЗОЛОТАЯ СОТНЯ"

Ослабление курса российского рубля, которое некоторые эксперты называют целенаправленной политикой ЦБ, на руку металлургам Челябинской области, как и всем ориентированным на экспорт компаниям.

«Доходы они получают в американской валюте, а расходы (налоговые выплаты, в частности) – в рублях. На курсовой слабости национальной валюты они получают положительное сальдо» — поясняет директор филиала БКС Премьер в Челябинск Илья Рощупкин.

Конкретика для машиностроителей

Ситуация в машиностроении Челябинской области неоднозначная. Одни компании серьезно просели, другие же наоборот укрепили позиции. Так, автозавод «Урал» поднялся в рейтинге сразу на три строки, тогда как еще год назад ситуация на заводе была крайне сложная. Тогда этому способствовало несколько факторов: за восемь месяцев 2013 г. коммерческий рынок полноприводных автомобилей упал аж на 16% , кроме того, в прошлом году Минобороны отказалось от покупки «Уралов», в адрес предприятия звучали упреки по поводу откровенно устаревшей линейки техники. Осенью 2013 г. группа ГАЗ, в состав которой входит АЗ «УРАЛ», пообещала инвестировать в производство 11 млрд руб. в течение 5 лет. На предприятии сменился управляющий директор. Кресло Виктора Кормана занял Виктор Кадылкин. На фоне обещаний обновить модельный ряд к концу 2013 г. завод вышел на рост выручки (+ 14%), что обеспечило шествие вверх по строкам свежего рейтинга «Золотая сотня» (с 14 на 11 позицию). И положение завода вполне может укрепиться по итогам 2014 г. — компании удалось заключить два госконтракта в сфере ОПК и оформить кредиты Сбербанка на 1,67 млрд руб. под гарантии Правительства РФ. Плюс ко всему на предприятии действует программа  по сокращению издержек.

«Проблема кризисных периодов в том, что издержки необходимо снижать адекватно падениям  рынка. А это иногда очень существенные решения. В том числе консервация избыточных площадей, снижение всех видов запасов мероприятия по энергетике, ну, и, конечно же, снижение численности сотрудников» — рассказал «ДК» Виктор Кадылкин.

Завод «Электромашина» (специализируется на выпуске военной техники) на фоне незначительного падения выручки также укрепил позиции,  - поднявшись сразу на 8 позиций – 71 место в рейтинге. По словам генерального директора «Электромашины» Игоря Афанасьева, ситуация на предприятии вполне благополучная, сейчас завод остро нуждается разве что в персонале, что, по всей видимости, связано с гособоронзаказом: «В 2015 г. мы должны поставить на серийное производство комплекс новейших электронных систем электродвигателей по управлению, вооружению и защите бронетанковой техники» - пояснил г-н Афанасьев. Впрочем,  предприятие развивает выпуск и продукции невоенного назначения (роботизированная техника и электромеханические трансмиссии для Минобороны и МЧС, силовая электроника для локомотивов РЖД).

Машиностроительные компании, которые придерживаются подобной стратегии, чувствуют себя гораздо лучше – считает Александр Гончаров. Впрочем, у этого утверждения есть исключения. В частности ГРЦ имени Макеева по итогам 2013 г.  серьезно просел (выручка упала практически вдвое), что скинуло предприятие с 28 на 47 место.

Впрочем, ситуация может измениться в связи с событиями на Украине.

«Главным экономическим событием года, имеющим далеко идущие последствия, является программа импортозамещения в оборонной промышленности, принятая на фоне событий на Украине – напоминает Сергей Колобов — Масштабное импортозамещение впервые вылилась в конкретную госпрограмму. Пока это коснулось ОПК, но есть основания надеяться, что это только начало».

Машиностроение может вообще стать новой точкой роста экономики региона.

«Сейчас всем понятно, что экономическая независимость и безопасность страны зависит от способности самостоятельно производить не только конечную продукцию, но и ее компоненты, и средства производства — ключевое оборудование, технологии, элементную базу» — заявил в недавнем интервью «ДК» директор АИР Олег Пермяков.

В начале октября 2014 г. губернатор ЧО Борис Дубровский озвучил планы по формированию в регионе станкостроительного кластера, что многие эксперты также назвали обнадеживающим сигналом.

«Это вполне реальный и жизнеспособный проект. Более того, возрождение машиностроительной отрасли, частью которого является и станкостроение, давно назрело. Ведь одно дело производить металлопродукцию и совсем другое – машины, станки и оборудование, те есть товары с высокой добавленной стоимостью. В конце концов, активно развивающееся машиностроение будет предъявлять устойчивый спрос на металл и металлопродукцию» - прокомментировал идею создания станкостроительного кластера Александр Гончаров.

Уравновесить вред ВТО контрсанкциями

Практически все компании пищевой промышленности (АПК и переработка) из топ-100 показали рост показателей в 2013 г. Выручка попавших в «золотую сотню» представителей этой сфера за прошлый год выросла на 20%. Так, на четыре строки в рейтинге поднялась «Макфа» (14 место), на двенадцать строк укрепил положение «Хлебпром» (29 место), МКХП «Ситно» поднялся на 21 строку (35 место). Выше забрались «Равис» (36 место), «Уралбройлер» (41 место), СигмаХолдинг (46 место), а также «Ромкор» (59 позиция против 88 в прошлом рейтинге). Такая ситуация во многом связана с реализацией компаниями инвестиционных проектов, которые и дали рост выручки.

Но в 2013 г. Россия вступила в ВТО, что поставило компании под удар.

«Развитие птицеводства и мясопереработки во многом сдерживалось неравными условиями конкуренции с европейскими и американскими производителями после вступления России в ВТО. Для Челябинской области, занимающей высокие позиции по валовому производству всех видов мяса и мяса птицы (в частности), это было особо чувствительно» - напоминает Сергей Колобов.

Птицеводческие предприятия в течение года не раз обращались в правительство и к президенту за финансовой поддержкой, без которой были не в состоянии обеспечить рентабельность бизнеса. Некоторые же собственники предпринимали попытки объявить свои хозяйства банкротами». В частности, в ноябре 2013 г. в Арбитражный суд ЧО поступало заявление от ООО «Уралбройлер» (входит в ГК «Здоровая ферма»), в котором компания просила признать себя банкротом. На такой шаг менеджмент пошел из-за возникновения просроченной задолженности в 781,4 млн руб. перед «Сбербанком», к чему привели недополученные на тот момент госсубсидии на погашения инвестиционных кредитов.

«В 2013 г. ГК «Здоровая Ферма» недополучила вовремя субсидий на сумму 400 млн. руб. Денежный транш нам был предоставлен только в 2014 г. Эта задержка крайне неблагоприятно сказалась на общих показателях компании. Чтобы выполнить обязательства перед партнерами и потребителями, нам пришлось искать другие источники средств, брать дополнительные кредиты и т. д.» - признался «ДК» генеральный директор ГК «Здоровая ферма» Олег Петриченко.

Впрочем, запрет на ввоз в Россию продуктов из США и стран ЕС явно ободрил игроков рынка. «Наш АПК введение продуктового эмбарго для стран ЕС воспринял как второй шанс на укрепление собственного положения. И, скорее всего, показатели по некоторым сегемнтам пищевой индустрии пойдут вверх» — считает Александр Гончаров. Та же «Здоровая ферма» вынашивает планы по расширению производственных мощностей:

«Если заглядывать на 10 лет вперед, то компания вырастет в 5 раз, и сейчас мы закладываем для этого фундамент» - рассказал г-н Петриченко.

Планы по вводу новых мощностей есть у «Рависа», «Ситно», холдинга «Сигма» и ряде других. Компания «Ромкор» весной будущего года запустит свинокомплекс на 270 тыс. голов в Троицке, обеспечив при этом себя сырьевой базой.

Впрочем, если произойдет существенная девальвация рубля (более 30%), это может поставить под угрозу ориентированные на внутренний рынок отрасли (в том числе пищевую промышленность):

«Если экспортёры получат ощутимую выгоду от значительного роста курса иностранной валюты, то для предприятий, получающих всю или большую часть выручки в рублях на внутреннем рынке, и имеющих при этом внешние заимствования в долларах, ситуация прямо противоположная. В этом случае валютный эквивалент их рублёвой выручки сократится, что поставит под вопрос их способность рассчитываться по долгам» - объясняет Сергей Колобов.

При такой ситуации может произойти обесценивание в валюте рублевых активов, которые служат обеспечением по таким займам. Эксперты не исключают, что в подобной ситуации иностранные кредиторы могут потребовать дообеспечения выданных кредитов, или вообще досрочного их возврата. Что может привести даже к массовым корпоративным дефолтам. Впрочем, по мнению аналитиков государство вряд ли такое допустит.

«Наиболее вероятный рубеж целенаправленного снижения курса рубля к доллару лежит в диапазоне 25%-30% по отношению к январю 2014 г.» - считает г-н Колобов.

В следующем году динамика курса доллара может быть подвержена влиянию и ряда совершенно новых фундаментальных факторов. Среди них аналитики называют: ожидаемый экономический эффект от реализации программ импортозамещения, исключение доллара из внешнеэкономических расчётов по сделкам между Россией, Китаем и некоторыми другими государствами. Не исключено, возможное начало продаж Россией нефти и газа за рубли. Что может существенно изменить сложившуюся сегодня картину. А значит позиции участников рейтинга «Золотая сотня», скорее всего, изменятся.